О чем на самом деле говорит волатильность
Волатильность — это просто размер типичного колебания, а не направление. Монета с 3% средний дневной ход не поднимается и не опускается; он говорит вам, что в обычный день он перемещается примерно на 3% от места открытия. Число, которое цитируют большинство сайтов, годовая волатильность, что масштабирует этот ежедневный показатель до годового. Криптовалюта торгуется круглосуточно, 7 дней в неделю, поэтому годовой коэффициент равен √365 ≈ 19,1: дневное движение на 3% становится примерно 57% годовая волатильность. Биткойн обычно составляет около 40–60%, крупные альтернативы — 60–90%, а акции малой капитализации могут превышать 100% — это означает, что год с одним стандартным отклонением — это колебание, превышающее всю текущую цену.
Волатильность масштабируется квадратным корнем времени
Самый важный и наиболее часто упускаемый факт: риск нет линейно растут со временем. Однодневное движение на 3% не превращается в 21% за неделю — оно становится 3% × √7 ≈ 7,9%. Более 30 дней это 3% × √30 ≈ 16,4%. Вот почему позиция может выглядеть совершенно безопасной в одночасье и все равно быть ликвидирована, если вы удерживаете ее в течение месяца: ожидаемое колебание примерно удваивается каждый раз, когда вы увеличиваете период удержания в четыре раза. Таблица выше делает это масштабирование за вас, а дополнительное поле кредитного плеча показывает, насколько близко движение на 1σ к вашей ликвидации.
Как использовать его для определения размеров и остановок
Если ваш стоп-лосс более плотное, чем обычное дневное движение монеты, вы не торгуете — вы жертвуете шуму; прежде чем ваша идея получит шанс, она подвергнется рутинным колебаниям. Если ваш ликвидация находится внутри дневного диапазона 1σ, у вас избыточное кредитное плечо для этого актива, и один обычный день может закрыть позицию. Сопоставьте свое кредитное плечо и стоп-дистанцию с волатильностью: соедините это с Калькулятор риска ликвидации волатильности увидеть свою подушку в дни движения, и Калькулятор размера позиции до размера от разумной остановки.
Как его использовать
1. Введите типичное дневное движение монеты или переключитесь в режим 24-часового максимума/минимума и вставьте сегодняшний диапазон.
2. Введите текущую цену (и свое кредитное плечо, если вам нужен контекст ликвидации).
3. Прочтите годовую волатильность, затем ожидаемое движение и ценовой диапазон для каждого горизонта.
Часто задаваемые вопросы
Где я могу получить номер ежедневного хода? Используйте предустановленные фишки для приблизительного определения класса или переключитесь в режим высокого/низкого значения и введите сегодняшний 24-часовой диапазон — инструмент превратит этот диапазон в оценку дневного движения. Для точности возьмите стандартное отклонение недавних ежедневных изменений в %.
Это подразумеваемая или историческая волатильность? Исторический/реализованный — он построен на основе фактического движения цены. Котировки рынка опционов подразумеваемый волатильность (предварительное предположение рынка); эти двое обычно находятся на одном стадионе, но могут расходиться перед большими событиями.
Почему √365, а не √252? Акции торгуются только примерно 252 рабочих дня в году, поэтому волатильность акций составляет √252. Криптовалюта никогда не закрывается, поэтому каждый из 365 дней является торговым днем.