Калькулятор скидки LST и очереди на выход

Продать сейчас или подождать — сравнение двух выходов

Оба ценятся в тот день, когда очередь очистится: продажа сейчас дает деньги сегодня, которые можно перераспределить по вашей возможной ставке; ожидание окупается по номиналу плюс любой доход от очереди. Большее число выигрывает.

Какую очередь вы можете терпеть?

Одна и та же скидка — это дешевая цена за пропуск короткого ожидания и дорогая за пропуск длительного ожидания. Каждая строка пересчитывает скидку на эту длину очереди; ждите, когда предполагаемая ставка превысит вашу ставку возможности.

Скидка — это замаскированная ставка по кредиту.

Продажа ликвидного токена со скидкой, чтобы избежать очереди на вывод средств, — это не потеря, а кредит. Вы платите скидку, чтобы получить свои деньги на несколько дней раньше, и честный способ оценить эту цену — пересчитать ее в годовом исчислении. Скидка 0,8% за пропуск четырехдневной очереди составляет примерно 73% годовой процентной ставки на высвобожденный вами капитал; почти ничего, что вы можете сделать с деньгами в течение четырех дней, не вернет их, поэтому ожидание погашения по номиналу обычно является правильным решением. Логика меняется, когда скидка мала, а очередь длинная: 0,3% за 30-дневный ажиотаж превращается в годовой доход менее 4%, и если ваши деньги могут заработать больше, чем в другом месте — или они вам просто нужны — продажа оправдана. Единственное, что меняет все, — это ваша реальная норма возможностей: это не выдуманное препятствие, а лучшая сопоставимая с риском прибыль, которую вы действительно можете получить на высвободившиеся деньги, и честно установить ее — вот и вся игра. Смоделируйте доходность, от которой вы бы отказались, с помощью калькулятор вознаграждений за ставки, оцените риск протокола, который вы несете с Калькулятор риска дозаправки жидкостии помните, что постоянная, увеличивающаяся скидка также может стать настоящей проблемой рыночного ценообразования, а не просто очереди.

Математика

Пусть холдинг стоит P по номинальной стоимости, вторичная скидка составит d и комиссия за продажу f. Продам сетку А = Р × (1 — d) × (1 — f) наличными сегодня. Ожидающий D дней погашается по номиналу плюс любой доход от очереди q: В = Р × (1 + q · D/365). Если сравнивать их одновременно, то доходы от продажи растут со скоростью вашей возможности. r в течение ожидания: А′ = А × (1 + г · Д/365). Ждать лучше, когда угодно Б > А', а преимущество доллара равно Б - А '.

The подразумеваемая годовая стоимость мгновенной ликвидности — это прибыль, которую вы теряете при продаже, выраженная в годовом исчислении по очереди: (Б ÷ А − 1) × 365 ÷ Д. Сравните это с вашим уровнем возможностей r — если оно выше, выигрывает ожидание. длина безубыточной очереди это ожидание, при котором два выхода соединяются, D* = (P − A) × 365 ÷ (A · r – P · q); ниже него ожидание важнее продажи. Это линейная модель (простая процентная ставка), которая игнорирует газ, ценовой риск базового актива во время ожидания (симметричный, поэтому он приносит результат в ожидании) и возможность того, что скидка отражает действительное нарушение протокола, а не временную очередь. Относитесь к этому как к экрану определения времени ликвидности, а не как к вердикту платежеспособности токена.