Валовой и чистый риск — и почему они несут одинаковый риск
Общий риск представляет собой сумму абсолютного размера каждой позиции: длинные и короткие позиции суммируются, знаки игнорируются. Он отвечает: «Какой у меня капитал, работающий на рынке?» и именно за это взимаются ваши средства и сборы. Чистый риск это длинные позиции минус короткие — это отвечает на вопрос: «Какую ставку я на самом деле делаю и насколько сильно?» Эти два числа могут сильно различаться. Длинная позиция на 10 000 долларов и короткая позиция на 10 000 долларов дают вам 20 000 долларов США брутто воздействие, но 0 долларов США нетто: полностью развернут, но направлен в никуда. Чистое направление — это не то же самое, что общий риск: вы можете оставаться во флэте по направлению, при этом неся при этом большой риск, связанный с позицией, а также риск ликвидации на обеих ногах.
Чистый % собственного капитала и рыночно-нейтральная идея
Разделив чистую подверженность риску на баланс вашего счета, вы узнаете, насколько эффективно вы используете заемные средства. направленный ставка есть. Чистый риск, равный вашему капиталу, составляет 100% чистая длинная позиция — движение рынка на 1% перемещает ваш счет примерно на 1%. Чистый риск в два раза больше вашего капитала 200% чистая длинная позиция, используя кредитное плечо, и движение на 1% повернет вас примерно на 2%. Когда длинные и короткие позиции примерно закрываются, чистый риск приближается к нулю, и вы рыночно-нейтральный: тогда ваши прибыли и убытки будут зависеть от того, какие позиции превзойдут ту или иную, а не от того, пойдет ли весь рынок вверх или вниз. В этом вся суть хеджирования пар или корзины — вы сохраняете относительную ставку и определяете направление рынка. Подвох: вы все равно платите финансирование и комиссии в полном объеме. валовой воздействие, поэтому нейтральное не является бесплатным. Соедините это чтение с Калькулятор тепла для портфеля чтобы увидеть, сколько вы на самом деле потеряете, если сработают стопы, и измерьте каждую ногу с помощью Калькулятор размера позиции.
Как его использовать
1. При желании введите баланс вашего счета, чтобы инструмент мог выражать чистый риск в процентах.
2. Добавьте строку для каждой открытой позиции — ее условный размер в долларах и ее длинную или короткую позицию.
3. Прочтите ваш валовой риск, чистый риск, чистый процент от капитала и соотношение длинных и коротких позиций, а также однострочный вердикт о том, в какую сторону опирается ваша книга. Впервые ознакомились с условиями? Начните с учебный центр.
Часто задаваемые вопросы
В чем разница между валовым и чистым риском? Валовая сумма — это длинные позиции плюс короткие позиции (абсолютные размеры) — общий задействованный капитал. Чистая сумма — это длинные позиции минус короткие позиции — ваша направленная ставка. Сбалансированная длинная/короткая книга может иметь большую валовую прибыль, но близкую к нулю чистую прибыль.
Что мне говорит чистый % капитала? Это то, насколько велика ваша направленная ставка. 100% означает, что движение рынка на 1% перемещает ваш счет примерно на 1%; 200% означает около 2%. Это самый быстрый способ поймать себя на том, что вы плывете в более направлении, чем вы хотели.
Что такое рыночно-нейтральный? Чистая подверженность риску близка к нулю: длинные и короткие позиции сокращаются, поэтому ваш результат зависит от относительной доходности позиций, а не от общего направления рынка. Вы по-прежнему платите финансирование и сборы в полном размере.