Калькулятор структурированных нот Sharkfin

Sharkfin против удержания монеты — по всему диапазону

Тот же принцип при расчете. Sharkfin возвращает основную сумму плюс купон; удержание марок монет на рынке. Наблюдайте за нокаут-рядом: один тик мимо барьера, и усиленный купон падает на пол, в то время как точка удерживает розыгрыш.

Вы продаете хвост, чтобы купить пол

Акульий плавник выглядит как бесплатные деньги — защищенная основная сумма, годовая процентная ставка намного выше сберегательного счета — пока вы не увидите, что вы отдали. Увеличенный купон финансируется за счет отказа от роста: чем дальше движется цена, тем больше вы бы заработали, держа монету, и, преодолев барьер выбывания, вы получаете минимальную ставку, которую могло бы превзойти хранилище стейблкоинов. В этом вся форма продукта: плавник, который поднимается, а затем падает со скалы, и он приносит наибольшую выгоду именно на том рынке, который большинству людей кажется скучным — плавный подъем вверх, который никогда не вызывает барьера. Цифра, которая удивляет людей, — это долларовый купон: повышение годовой процентной ставки на 22% по 30-дневной банкноте вполне реально, но в годовом исчислении за месяц это лишь малая часть того, что можно было бы заработать при спотовом движении на 10%, поэтому честное сравнение всегда противоречит как удержанию актива, так и удержанию денежных средств по простой ставке. Используйте его, когда вы действительно хотите защититься от падения и ожидаете спокойствия, а не тогда, когда вы тихо настроены оптимистично и стремитесь к доходности. Смоделируйте двустороннюю версию той же идеи с помощью калькулятор двойных инвестиций, сравните это с написанием звонков на принадлежащую вам монету с помощью Калькулятор покрытых звонкови проверьте альтернативу с простой доходностью с помощью Калькулятор риска хранилища стейблкоинов.

Математика

Пусть движение цены при расчете будет x (процент от входа), а барьер выбывания будет K. Для бычьего акульего плавника ставка купона равна минимальной. f когда цена не поднимется(х ≤ 0) или когда выбивает (х ≥ К), а между ними он линейно возрастает от нижнего уровня до максимального. M: Годовая процентная ставка = f + (M − f) · x ÷ K для 0 < х < К. Выплаченный купон пересчитывается в годовом исчислении в течение срока действия. D: купон = основная сумма · Апр ÷ 100 · Д ÷ 365, а сама основная сумма возвращается в полном объеме, поэтому прибыль по векселю представляет собой только купон.

Удержание монеты вместо этого возвращает основная сумма · x ÷ 100 — полное движение рыночной цены вверх или вниз. Акульий плавник выигрывает всякий раз, когда купон превышает этот ход, что всегда верно, когда x является отрицательным (спот-убыток, вексель по-прежнему платит) и терпит неудачу, как только рост становится достаточно большим, чтобы спот-прибыль перекрывает ограниченный купон. Эта модель предполагает полную основную защиту, линейную рампу наддува и европейский (только для поселений) нокаут; В реальных продуктах могут использоваться сплошные барьеры, частичная защита или различные формы пандусов, и все они несут в себе риск платформы и контрагента, а также альтернативные издержки заблокированного капитала. Рассматривайте результат как расчетный выигрыш структуры, а не как обещание платежеспособности биржи.