Wohin das Geld floss – Volatilität vs. Preis vs. Zeit
Die gleiche Option, Preis in jeder Phase. Der IV-Crush und der Zeitverfall ziehen den Wert nach unten; Ihre erwartete Bewegung treibt es wieder nach oben. Die Break-Even-Reihe ist der Zug, der den Crush genau aufhebt.
| Bühne | Optionswert | Ändern |
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Es reicht nicht aus, mit der Richtung richtig zu sein
Der grausamste Handel mit Optionen ist der, bei dem man die Richtung perfekt vorgegeben hat und trotzdem verloren hat. Dies geschieht, weil die Prämie, die Sie für das Ereignis gezahlt haben, durch die implizite Volatilität überhöht war, die nur nach unten gehen konnte. Wenn eine Token-Freischaltung freigegeben wird, ein ETF seine Entscheidung trifft oder es schließlich zu einer Halbierung kommt, verschwindet die Unsicherheit, die die fette Prämie gerechtfertigt hat, innerhalb von Minuten – und Vega zieht die Option mit sich nach unten, unabhängig davon, in welche Richtung sich der Preis entwickelt hat. Dieses Tool teilt Ihr Ergebnis in den Teil, der durch den Volatilitätseinbruch und den Teil, der durch die Bewegung entstanden ist, auf, sodass Sie die eigentliche Hürde erkennen können, bevor Sie bezahlen: Ihre erwartete Bewegung muss die Gewinnschwelle erreichen, sonst frisst Sie der Andrang auf. Wenn es nicht klar ist, besteht der ehrliche Handel darin, die Volatilität zu verkaufen, anstatt sie zu kaufen – die gleiche Idee wie bei einem Preis vertikale Ausbreitung oder ein Eiserner Kondor das erntet den Schwarm – oder um zu prüfen, ob die Prämie überhaupt erst einmal reich ist IV-Rangrechner. Um zu beobachten, wie Delta, Theta und Vega die Position Schritt für Schritt verschieben, öffnen Sie das Griechischer Taschenrechner.
Die Mathematik
Beide Optionswerte stammen aus dem Black-Scholes Modell mit einem Zinssatz von Null. Für einen Anruf, C = S·Φ(d₁) − K·Φ(d₂); für eine Weile, P = K·Φ(−d₂) − S·Φ(−d₁), Wo d₁ = (ln(S/K) + ½σ²T) ÷ (σ√T), d₂ = d₁ − σ√T, S ist der zugrunde liegende Preis, K der Streik, σ die implizite Volatilität als Dezimalzahl, T die Zeit bis zum Ablauf in Jahren und Φ das standardmäßige normale CDF.
Der Eingabewert verwendet den heutigen Preis, Ihre Tage bis zum Ablauf und die Vorveranstaltung IV. Der Wert nach dem Ereignis Wenn Sie die gleiche Option neu bewerten, wobei der Basiswert um Ihren erwarteten Prozentsatz verschoben wird, ist der IV auf gefallen nach der Veranstaltung Niveau, und die Zeit verkürzt durch die Tage frisst die Veranstaltung. Netto-Gewinn- und Verlust pro Einheit beträgt Beitrag - Eintrag. Der reiner IV-Crush hält Preis und Zeit fest und senkt nur die Volatilität – Φ-bepreister Wert nach IV minus Einstiegswert – Isolierung des Vega-Verlusts von der Bewegung und dem Verfall.
Der Break-Even-Bewegung wird durch Halbierung ermittelt: Der Rechner ermittelt die prozentuale Änderung des Basiswerts, die dazu führt, dass der Post-Event-Wert dem entspricht, was Sie gezahlt haben, zum zerkleinerten IV und zur reduzierten Zeit. Wenn Ihre erwartete Bewegung darunter liegt, ist die Position strukturell darauf ausgelegt, selbst bei richtiger Richtung zu verlieren; darüber läuft die Bewegung schneller als der Andrang.