Auszahlung bei Ablauf
Gewinn oder Verlust bei Abrechnung über ein Preisband rund um Ihre Strikes. Die Break-Even-Reihe und die beiden Strikes sind markiert; Zwischen den Strikes steigt die Auszahlung von einer Obergrenze zur anderen.
| Preis bei Ablauf | GuV ($) | Zone |
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Definiertes Risiko ist der gesamte Handel
Eine einzelne Long-Option ist eine Wette mit einem Leck: Der Zeitverfall blutet jeden Tag, an dem Sie warten, und die Bewegung muss groß sein, um die Prämie zu überwinden. Ein vertikaler Spread stopft das Leck, indem er eine weiter entfernte Option gegenüber der von Ihnen gekauften Option verkauft – die Prämie, die Sie auf der kurzen Seite erhalten, subventioniert die lange Seite, sodass Ihre Kosten sinken, Ihr Break-Even näher rückt und Ihr Verlust niemals einen Wert überschreiten kann, den Sie vor dem Einstieg kennen. Der Preis für diese Sicherheit ist eine Obergrenze: Nach dem kurzen Streik verdienen Sie kein Geld mehr. Debit-Spreads – der Bull Call und der Bear Put – zahlen Sie für eine Bewegung in Ihre Richtung, mit einem maximalen Gewinn aus der Strike-Breite minus dem, was Sie bezahlt haben. Credit-Spreads – der Bull-Put und der Bear-Call – zahlen Sie im Voraus dafür, dass Sie darauf wetten können, dass keine Bewegung eintritt, mit einem maximalen Verlust der Ausübungsbreite abzüglich des Kredits. Dieses Tool berechnet alle vier anhand derselben beiden Eingaben, sodass Sie den Handel, den Sie in Betracht ziehen, mit seinem Gegenteil vergleichen können: dem Kredit-Spread, der oft gewinnt, aber ein Vielfaches seiner Rendite riskiert, oder dem Debit-Spread, der seltener gewinnt, aber ein Vielfaches seiner Kosten zahlt. Um eine reine Richtungswette zu bewerten, verwenden Sie die Straddle-Rechner für ein zugunabhängiges Spiel die Eisenkondor-Rechner ein ganzes Sortiment auf einmal zu verkaufen, oder die Griechischer Taschenrechner um zu sehen, wie Delta und Theta jedes Bein vor Ablauf bewegen.
Die Mathematik
Rufen Sie den unteren Schlag an A, der Oberschlag Bund die Schlagbreite W = B − A. Geben Sie Ihre Nettoprämie ein P als positive Zahl; Die Strategie bestimmt, ob es sich um eine Belastung (bezahlt) oder eine Gutschrift (erhalten) handelt.
Für die beiden Lastschrift verteilt die Belastung P ist Ihr maximaler Verlust und W − P ist Ihr maximaler Gewinn. A Bull-Call-Spread (Kauf des A-Calls, Verkauf des B-Calls) erreicht die Gewinnschwelle A + P und Gewinne darüber. A Bear Put Spread (B-Put kaufen, A-Put verkaufen) erreicht die Gewinnschwelle B − P und Gewinne darunter.
Für die beiden Kredit verteilt den Kredit P ist Ihr maximaler Gewinn und W − P ist Ihr maximaler Verlust. A Bull-Put-Spread (B-Put verkaufen, A-Put kaufen) erreicht die Gewinnschwelle B − P und behält das Guthaben, während der Preis darüber bleibt. A Bear-Call-Spread (Verkaufe den A-Call, kaufe den B-Call) erreicht die Gewinnschwelle A + P und behält das Guthaben, während der Preis darunter bleibt. Auf jeden Fall Risiko/Ertrag = maximaler Gewinn ÷ maximaler Verlust.
Der Gewinnwahrscheinlichkeit kommt von einem Zug mit einer Standardabweichung σ$ = S · (IV ÷ 100) · √(Tage ÷ 365), Wo S ist der zugrunde liegende Preis. Einsatz von Profit-Over-Strategien (Bull Call, Bull Put). POP = Φ((S − BE) ÷ σ$); Profit-Below-Strategien (Bear Put, Bear Call) verwenden POP = Φ((BE − S) ÷ σ$), Wo Φ ist das standardmäßige normale CDF und SEI der Break-Even. Dabei wird von einer driftfreien, annähernd normalen Rendite ausgegangen – eine Schätzung erster Ordnung, die die größeren Ausläufer der realen Krypto-Renditen ignoriert. Daher sollten Zahlen, die weit außerhalb des Geldes liegen, als optimistisch betrachtet werden.