Wo Premium steckt und was es bedeutet
Rang, Varianz-Risikoprämie und die erwartete Bewegung auf einen Blick.
Erwartete Bewegung und Rang im gesamten IV-Bereich
Wenn Sie Ihren Preis und Horizont festhalten, wird die implizite Volatilität von ihrem Tief zum Hoch gestuft, um den Rang und die Ein-Sigma-Dollar-Bewegung auf jeder Ebene anzuzeigen – Ihr aktueller IV ist markiert.
| IV (%) | Rang IV | 1σ Zug ($) | 1σ-Bereich |
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Die Zahl, die Volatilität in eine Entscheidung verwandelt
Jedes Optionstool auf dieser Website bewertet eine Struktur, sobald Sie sich entschieden haben, damit zu handeln – die Griechischer Taschenrechner zeigt, wie es sich bewegen wird, das Vertikaler Spread-Rechner und die Eisenkondor-Rechner Zeigen Sie, was Sie gewinnen und verlieren. Keiner von ihnen beantwortet die Frage, die zuerst kommt: Lohnt es sich, die Prämie überhaupt zu verkaufen oder zu kaufen? Dafür gibt es den Rang IV. Es nimmt die implizite Volatilität, die Sie angeben, und fragt, wo sie in ihrer eigenen jüngsten Geschichte steht – günstig, mittel oder teuer – denn dieselben 55 % können ein Geschenk an Verkäufer oder eine Falle sein, je nachdem, wo sich der Vermögenswert befindet. Die Varianz-Risikoprämie verschärft die Situation, indem sie diese implizite Zahl mit dem vergleicht, was der Vermögenswert tatsächlich liefert: Die Prämie ist nur dann wirklich hoch, wenn der Markt mehr verlangt, als die Bewegungen rechtfertigen, und ein hoher Rang in einem Markt, der sich noch stärker bewegt hat, ist genau die Situation, die naive Verkäufer ausbluten lässt. Die erwartete Bewegung verwandelt dann die Volatilität in Strikes, die Sie platzieren können – die Ein- und Zwei-Sigma-Dollar-Bereiche, die der Markt über Ihren Horizont impliziert. Wenn Sie sie zusammen lesen, erfahren Sie, ob Sie Verkäufer oder Käufer werden sollen, bevor Sie ein einzelnes Bein eröffnen. Um dieses Tool zu füttern, extrahieren Sie die implizite Zahl aus einem Optionspreis mit Rechner für implizite Volatilität und messen Sie die kürzlich realisierte Bewegung mit dem Historischer Volatilitätsrechner.
Die Mathematik
Schreiben Sie die aktuelle implizite Volatilität als IV und sein Rückblick ist niedrig und hoch IVlow Und IVhoch. Der Rang IV Ist (IV − IVlow) ÷ (IVhigh − IVlow) × 100 – der Prozentsatz der aktuellen Volatilität zwischen den günstigsten und teuersten Werten. Ein Rang nahe 100 bedeutet, dass die Prämie nahe ihrem Jahreshöchstwert liegt; nahe 0 bedeutet nahe seinem Tiefpunkt.
Der Varianzrisikoprämie Ist IV − RV in Volatilitätspunkten, wo Wohnmobil ist die realisierte (historische) Volatilität und das Verhältnis IV ÷ RV zeigt an, wie oft der Markt im Vergleich zu dem, was der Vermögenswert liefert, Gebühren erhebt. Eine positive Prämie – oben impliziert – ist der strukturelle Vorteil, den Optionsverkäufer erzielen; Wenn es negativ wird, erhalten Käufer das bessere Angebot.
Der erwarteter Umzug rechnet die jährliche Volatilität auf Ihren Horizont um: Die Dollarbewegung mit einer Standardabweichung beträgt σ$ = S · (IV ÷ 100) · √(Tage ÷ 365), Wo S ist der zugrunde liegende Preis. Der Ein-Sigma-Bereich ist S ± σ$ (ca. 68 % Chance, darin zu landen) und der Zwei-Sigma-Bereich ist S ± 2σ$ (ca. 95 %). Diese gehen von ungefähr normalen, driftfreien Renditen aus, sodass die realen Krypto-Tails etwas breiter ausfallen, als die Bänder vermuten lassen – betrachten Sie sie als eine eigene Prognose des Marktes, nicht als ein Versprechen.