Was ist die Finanzierungsrate?
Der Finanzierungssatz ist der Mechanismus, der dafür sorgt, dass die Preise für ewige Terminkontrakte am Spotpreis verankert bleiben. Hier finden Sie alles, was Sie wissen müssen.
Wie es funktioniert
Im Gegensatz zu vierteljährlichen Futures haben Perpetual-Futures kein Ablaufdatum. Um zu verhindern, dass der Perp-Preis zu weit vom Spot abweicht, erheben Börsen eine Gebühr Finanzierungsgebühr alle 8 Stunden (auf Binance/Bybit).
🔴 Positive Förderquote (+): Der Täter handelt über dem Kassakurs. Longs zahlen Shorts. Dies schafft Anreize für mehr Short- und weniger Long-Positionen, wodurch der Preis des Täters wieder in Richtung Spot sinkt.
🟢 Negativer Finanzierungssatz (−): Der Täter handelt unter Spot. Shorts zahlen Longs. Dies schafft Anreize für mehr Long-Positionen und treibt den Perp-Preis wieder in Richtung Kassakurs.
Der Die Standardrate beträgt 0,01 % alle 8 Stunden = 0,03 %/Tag = ~10,95 %/Jahr, wenn es sich nie ändert.
Formel für die Finanzierungsgebühr
Extreme Finanzierung = konträres Signal
- Der Markt ist extrem langfristig ausgerichtet
- Longs zahlen viel, um lange zu bleiben
- Geht oft einem Reversal/Long-Squeeze voraus
- Ein guter Zeitpunkt, über Gewinnmitnahmen nachzudenken
- Der Markt ist extrem short-orientiert
- Shorts zahlen sich aus, um kurz zu bleiben
- Geht oft einem kurzen „Squeeze-Up“ voraus
- Long-Positionen können Gewinne erzielen, während man auf eine Umkehr wartet