Finanzierungssatz-Arbitrage-Rechner
Long Spot + Short Perp = Delta-Neutral. Stecken Sie die Finanzierungsrate als Rendite ein.
So funktioniert es: Kaufen Sie die Münze vor Ort und eröffnen Sie gleichgroße Leerverkäufe beim Täter. Wenn die Finanzierung positiv ist, sammeln Sie sie alle 8 Stunden ein. Preisrisiko = Null (deltaneutral).
Vollständige Panne
- Die Finanzierung kann sich negativ auswirken – Sie BEZAHLEN statt zu verdienen
- Wechselkurskontrahentenrisiko auf beiden Seiten
- Kurzfristige Täterliquidation bei unzureichenden Sicherheiten
- Basisrisiko: Spot-/Perp-Preisdivergenz beim Ausstieg
Was dieser Rechner zeigt
Die Finanzierungssatzarbitrage ist ein Delta-neutraler Handel: Kaufen Sie die Münze vor Ort und eröffnen Sie einen Leerverkauf gleicher Größe auf den Perpetual Future, damit sich Preisbewegungen aufheben. Übrig bleibt die Finanzierungszahlung, die alle 8 Stunden eingezogen wird, wenn die Finanzierung positiv ist. Dieser Rechner verrechnet diese Einnahmen mit den Spot- und Perp-Handelsgebühren sowohl beim Ein- als auch beim Ausstieg und rechnet sie dann auf das Jahr um, sodass Sie die tatsächliche Rendite mit anderen Gelegenheiten vergleichen können.
Häufige Fehler
• Gebühren-Hin- und Rückfahrten werden ignoriert. Eintritts- UND Austrittsgebühren betreffen beide Beine – vier Gebührenereignisse, nicht eines. • Vorausgesetzt, die Finanzierung bleibt positiv. Es kann zur Mitte des Handels ins Negative kippen und Einnahmen in Kosten umwandeln. • Unterbesicherung des Leerverkaufs. Eine höhere Hebelwirkung setzt Kapital frei, verringert jedoch Ihren Liquidationspuffer, wenn sich die Finanzierung vor Ihrem Ausstieg zu Ihren Ungunsten entwickelt. • Das Grundrisiko vergessen. Spot- und Perp-Preise können beim Ausstieg leicht voneinander abweichen und im Vergleich zur reinen Finanzierungsberechnung etwas addieren oder subtrahieren.
FAQ
Ist die Finanzierungszinsarbitrage risikofrei?
Nein – es handelt sich um ein geringes Preisrisiko, nicht um ein Nullrisiko. Sie sind immer noch dem Risiko ausgesetzt, dass die Finanzierung negativ wird, dass auf beiden Seiten das Kontrahentenrisiko der Börse besteht, dass der Leerverkauf liquidiert wird, wenn die Sicherheiten zur Neige gehen, und dass beim Ausstieg ein Basisrisiko zwischen Spot- und Perp-Preisen besteht.
Wie oft wird die Förderung ausgezahlt?
Die meisten Börsen wickeln die Finanzierung alle 8 Stunden (dreimal am Tag) ab, was in diesem Rechner angenommen wird. Einige Veranstaltungsorte verwenden unterschiedliche Intervalle – überprüfen Sie den Finanzierungsplan der Börse, bevor Sie eine tatsächliche Position festlegen.
Was passiert, wenn die Finanzierung negativ wird?
Sie zahlen statt zu verdienen. Wenn Sie immer noch Delta-neutral sind, bleibt das Preisrisiko gleich Null, aber die Position kostet jetzt in jeder Finanzierungsperiode Geld – die meisten Händler schließen, sobald die kumulative negative Finanzierung den aufgelaufenen Gewinn zunichte macht.