Deltaneutral, nicht risikofrei
Die Finanzierung der Landwirtschaft sichert den Preis ab, aber nicht alles – die Finanzierung kann ins Wanken geraten, die Beine können abdriften und die Gebühren sind hoch. Wenn die positive Finanzierung reich ist, handelt es sich um eine echte Carry-Rendite. Überprüfen Sie die Rohkosten auf der Finanzierungsrechner.
Der Delta-neutrale Finanzierungshandel
Wenn die ewige Finanzierung positiv verläuft, werden Shorts alle 8 Stunden ausgezahlt. Die Arbitrage: Den Täter verkaufen, den gleichen Betrag vor Ort kaufen. Preisbewegungen heben sich auf – Kassagewinne gleichen die Verluste der Täter aus und umgekehrt –, während sich die Finanzierungszahlungen anhäufen. Bei einer dauerhaften Rendite von 0,01 %/8 Stunden erhalten Sie auf Jahresbasis ungefähr 10,95 % des Nominalwerts, marktneutral.
Die realistischen Abzüge: Gebühren für das Öffnen und Schließen beider Zweige (insgesamt 0,1–0,2 %), die Spot-Perp-Basis, die sich zwischen Ein- und Ausstieg zu Ihren Ungunsten bewegt, und – der große Nachteil – die Finanzierungssätze bleiben nicht dort, wo Sie sie gefunden haben. Heiße Finanzierung kehrt innerhalb weniger Tage zum Mittelwert zurück; Der saftige Zinssatz von 0,05 %, den Sie eingegeben haben, normalisiert sich oft innerhalb einer Woche auf 0,01 %. Annualisierte Prognosen von Spitzenzinsen sind Fiktion.
Die nicht verhandelbare Regel: Lösen Sie niemals ein Bein aus, um „eine Bewegung zu erwischen“. Sobald Sie eine Seite schließen, halten Sie eine unverschuldete gehebelte Position und die gesamte Sicherheitsprämisse der Strategie ist hinfällig. Beide Beine an, beide Beine aus, immer gleichzeitig.