Der Gesundheitsfaktor ist Ihr DeFi-Liquidationsmaß
Eine Zahl sagt Ihnen, wie sicher ein Kredit ist. Fahren Sie nicht in der Nähe von 1,0 – ein Docht kann Sie liquidieren. Vergleichen Sie die Verdienstseite auf der Krypto-Kreditrechner.
Lesen Sie einen Gesundheitsfaktor, bevor er Sie liest
Auf Kreditmärkten im Aave-Stil ist Ihr Gesundheitsfaktor der Wert der Sicherheit × die Liquidationsschwelle ÷ der geliehene Wert. Über 1,0 bist du am Leben; Bei 1,0 nehmen Liquidatoren Ihre Sicherheiten zuzüglich einer Strafe, die normalerweise 5–10 % beträgt.
Die gefährliche Zone liegt bei volatilen Sicherheiten bei Werten unter 1,5. ETH-Sicherheiten mit einem Gesundheitsfaktor von 1,3 werden durch einen Preisverfall von ~23 % liquidiert – ETH tut das in einer schlechten Woche. Stablecoin-Sicherheiten können knapper werden, aber dann wird ein Depeg stattdessen zu Ihrem Liquidationsereignis.
Zwei Dinge übersehen die Leute: Erstens ist die Liquidationsschwelle niedriger als der maximale LTV, zu dem Sie geliehen haben, sodass Sie liquidierbar sein können, ohne „das Maximum“ geliehen zu haben. Zweitens führt die Aufnahme eines volatileren Vermögenswerts (Leerverkauf per Kredit) dazu, dass die Kreditseite zu Ihren Ungunsten wächst – Gesundheitsfaktoren können aus beiden Richtungen zusammenbrechen. Stellen Sie Warnungen auf 1,6 ein und handeln Sie auf 1,4; Wenn man bis 1.1 wartet, kommt es zu Strafen.
FAQ
Was ist ein DeFi-Gesundheitsfaktor?
Bei Kreditprotokollen wie Aave gilt: Gesundheitsfaktor = (Sicherheit × Liquidationsschwelle) ÷ Schulden. Über 1 sind Sie sicher; Bei 1,0 werden Sie liquidiert. Es ist die einzelne Zahl, die Ihnen sagt, wie nah Ihr Kredit an der Grenze ist.
Wie halte ich meine Position sicher?
Halten Sie den Gesundheitsfaktor angenehm über 1 – viele streben 1,5–2+ an. Fügen Sie Sicherheiten hinzu oder zahlen Sie einen Teil der Schulden zurück, wenn diese sinken. Volatile Sicherheiten können ihn bei einem Ausverkauf schnell auf 1,0 drücken.