Was ist der Finanzierungsratenschmerz?
Bei Perpetual Futures erfolgt die Finanzierung zwischen Long- und Short-Positionen alle 8 Stunden. Wenn der Zinssatz positiv ist, zahlen Long-Positionen Short-Positionen. Der Betrag beträgt: position_size × rate. Das Hauptproblem besteht darin, dass die Finanzierung knapp ist volle fiktive Position, nicht nur Ihre Marge – die Hebelwirkung vervielfacht also den Abfluss.
Bei 0,01 %/8 Stunden (normal) und 10-fachem Hebel verlieren Sie 0,3 %/Tag Ihrer Marge, wenn Sie lange halten. Das sind 9 % der Marge in 30 Tagen allein aus der Finanzierung, vor jeglicher Preisbewegung. In Umgebungen mit hoher Finanzierung (0,05–0,1 %/8 Stunden) beschleunigt sich der Abfluss: Bei 0,05 %/8 Stunden und 25x verlieren Sie 3,75 %/Tag. Eine Seitwärtswoche kostet 26 % Ihrer Marge.
Die Break-Even-Preisbewegung ist der Preisanstieg, den Sie pro Tag benötigen, um nach der Finanzierung stabil zu bleiben. Bei 10x und 0,01 %/8 Stunden muss der Preis täglich um 0,03 % steigen. An den meisten Tagen ist das nicht der Fall – weshalb gehebelte Long-Positionen in Seitwärtsmärkten recht teuer sind.
Voreinstellungen für die Förderrate
| Preis / 8h | Umfeld | Tägliche Kosten bei 10x / 1.000 $ |
|---|---|---|
| 0,005 % | Sehr ruhig | 0,15 $ |
| 0,01 % | Normal | 0,30 $ |
| 0,05 % | Heißer Markt / Bullenmarkt | 1,50 $ |
| 0,1 % | Extrem / Memecoin | 3,00 $ |
| −0,01 % | Short-Bias (Sie erhalten) | +0,30 $ |
Negative Zinssätze bedeuten, dass Short-Inhaber Finanzmittel erhalten – nützlich für Delta-neutrale Strategien oder Short-Positionen in Bärenmärkten.