Sehen Sie das gesamte Ergebnis, nicht ein einzelnes Ziel
Eine einzelne Take-Profit-Zahl verbirgt, wie brutal die Abwärtsbewegung bei der Hebelwirkung ist. In dieser Tabelle werden alle Szenarien nebeneinander aufgeführt – Gewinn, Verlust, ROE und Liquidationslinie –, sodass Sie nichts überrascht. Legen Sie Ihre Ausgänge fest Take-Profit-Leiter-Rechner.
Sehen Sie sich die gesamte Auszahlungstabelle vor dem Einstieg an
Eine Szenariotabelle beantwortet „Was passiert bei jedem Preis“ statt nur „Was wäre, wenn ich recht hätte.“ Bei einer Long-Position von 2.000 $ bei 10x ab 1,00 $: Bei 1,05 $ sind Sie +1.000 $ (+50 % ROE), bei 0,97 $ sind Sie −600 $, bei 0,905 $ sind Sie liquidiert. Durch die Darlegung wird die Unbestimmtheit beseitigt, die dazu führt, dass sich schlechte Trades gut anfühlen.
Die dadurch aufgedeckte Asymmetrie: Überprüfen Sie, wie viel Platz auf jeder Seite vorhanden ist. Wenn Ihr realistisches Aufwärtsszenario bei +6 % liegt und die Liquidation bei −9,5 % liegt, ist die Geometrie spielbar. Wenn Sie bei 25x stehen und die Liquidation bei −3,5 % liegt, während Ihr Ziel +8 % benötigt, verlangen Sie vom Markt, dass er sich doppelt so weit zu Ihren Gunsten bewegt, wie er braucht, um Sie zu töten – und das muss er nur einmal tun.
Führen Sie die Tabelle mit Gebühren und Finanzierung für Ihre voraussichtliche Haltezeit durch. Bei Positionen, die an Tagen mit hoher Hebelwirkung gehalten werden, wird häufig eine Szenariotabelle angezeigt, in der selbst die „Win Small“-Zeilen nach Kosten netto negativ sind – das sollte man besser aus der Tabelle lernen als aus dem Saldo.