Drawdown-Asymmetrie bestraft große Verluste
Ein Rückgang erfordert immer einen größeren prozentualen Gewinn, um ihn rückgängig zu machen. Daher schützt die Begrenzung des Drawdowns die Aufzinsung stärker als die Jagd nach Aufwärtsbewegungen. Sehen Sie sich die vollständige Kurve an Rechner zur Wiederherstellung von Drawdowns.
Der schlimmste Rückgang vom Höchststand bis zum Tiefststand in Ihrem Portfolio – die Zahl, die Risikomanager im Auge behalten
Max. Drawdown = (Trough_Value − Peak_Value) ÷ Peak_Value × 100. Wenn Ihr Konto 3.200 $ erreichte und dann auf 1.800 $ fiel, bevor es sich wieder erholte, beträgt der maximale Drawdown (1800 − 3200) ÷ 3200 = −43,75 %. Das ist der volle Verlust zum schlimmsten Zeitpunkt, unabhängig davon, wo er endete.
Ein Drawdown von 44 % erfordert einen Gewinn von 78,6 %, um sich zu erholen. Die Zeit bis zur Erholung hängt von der durchschnittlichen Rendite Ihrer Strategie ab – der Rechner zur Wiederherstellung von Drawdowns zeigt dies. Im realen Handel ist die Drawdown-Tiefe einer der besten Prädiktoren für einen Strategieabbruch: Menschen hören mit dem Handel auf, wenn Verluste die psychologische Toleranz überschreiten, und fixieren den Verlust dauerhaft.
Bei systematischen Strategien wird häufig auf einen maximalen Drawdown von 20–25 % abgezielt, da dadurch eine Erholung innerhalb eines Jahres bei typischen Renditen plausibel bleibt. Wenn Sie einen Drawdown von mehr als 50 % zulassen, benötigen Sie eine Rendite von mehr als 100 %, um sich zu erholen – was eine völlig andere Art des Handels ist.
Verwandt: Drawdown-Erholungszeit, Calmar-Verhältnis, Wiederherstellungsplan.