Cómo funciona la financiación perpetua
Los futuros perpetuos no tienen vencimiento, por lo que los intercambios utilizan un pago de financiación cada 8 horas para mantener el precio del perpetrador cerca del precio al contado. Cuando la tasa es positiva, los largos pagan a los cortos; cuando es negativo, los cortos pagan a los largos. El costo es nocional × tasa × (número de períodos de 8h). Pequeño por acuerdo, pero en tamaño grande o en posiciones largas suma, y es la base para estrategias de financiación neutrales delta. revisa tu precio de liquidación y PnL también.
¿Cuánto cuesta realmente la financiación en espera?
Bybit y la mayoría de los intercambios de delincuentes cobran financiación cada 8 horas. Tasa × nocional = pago. Al 0,01 % sobre un valor nominal de 5.000 $: 0,50 $ por 8 horas, 1,50 $/día, 45 $/mes. Eso es un 45% anualizado sobre una garantía de $100 a 50x. El apalancamiento amplifica el costo de financiamiento exactamente tanto como amplifica el PnL.
La financiación cambia de dirección. Cuando la tasa es negativa (los cortos pagan a los largos), mantener una posición larga le permite obtener financiación en lugar de pagarla. Esto sucede durante fuertes tendencias bajistas o cuando domina el interés corto. Raro pero real: verifique la tasa actual antes de mantenerla durante la noche.
Los entornos de financiación más altos (0,03–0,1 % cada 8 horas) se producen en los máximos locales. Los largos abarrotados, todos pagando cortos en el pico de FOMO, es una señal clásica de que se acerca una corrección. No es una regla comercial, pero vale la pena saberlo cuando su costo de financiación aumenta repentinamente 3 veces.
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