Una tasa de financiación "pequeña" es una hemorragia multiplicada por el apalancamiento
Cada contrato de futuros perpetuo utiliza financiación para mantener su precio al contado. Aproximadamente cada ocho horas, las dos partes realizan un pago: cuando la financiación es positiva, los que están en largo pagan a los que están en corto, y cuando es negativa, los que están en corto pagan a los que están en largo. La tasa se cotiza contra el hipotético valor de su posición (el tamaño total que controla) mientras que su margen es sólo una fracción de eso. El apalancamiento es exactamente esa fracción invertida, por lo que el costo de financiación medido con respecto al dinero que realmente arriesga es la tasa cotizada multiplicada por su apalancamiento. Es por eso que una tasa de ocho horas del 0,01%, que suena como un error de redondeo, es el 0,03% del valor nominal por día, pero alrededor del 0,3% del margen por día en una posición de 10x, y el 0,6% por día en 20x. Mantenido durante una semana, eso silenciosamente se convierte en un agujero del que el comercio tiene que salir antes de ganar un centavo.
Esta calculadora convierte la tarifa de ocho horas en los números que realmente deciden si vale la pena mantener una posición. Informa la financiación pagada durante el período de tenencia elegido, el importe anualizado TAE de financiación en nocional, el movimiento de precio de equilibrio - hasta dónde debe viajar el precio a su favor sólo para compensar la financiación que pagó - y el días para comer margen, el recuento de días en el peor de los casos que tomaría la financiación sola, con el precio congelado, para retirar todo su margen y entregarle una liquidación sin ningún movimiento adverso. Si ese último número es pequeño, no está manteniendo una inversión, está alquilando una posición por día.
como usarlo
1. Elige tu dirección. Los largos pagan cuando la financiación es positiva; los cortos lo reciben (y pagan cuando la tasa es negativa).
2. Ingrese su posición nocional y apalancamiento: el margen se obtiene como nocional ÷ apalancamiento.
3. Ingrese la tasa de financiación actual de 8 horas de su intercambio (puede ser negativa) y cuánto tiempo planea mantenerla.
4. Lea el movimiento del precio de equilibrio: su toma de ganancias debe liquidarse antes de que la operación sea genuinamente verde. Confirma tu verdadera red con el calculadora de ganancias de futuros reales.
Errores comunes
Leer la financiación en comparación con el valor nominal, no con el margen. "0,01% no es nada" es verdadero en términos teóricos y falso en términos de margen: a 25 veces, es el 0,75% de su capital por día. Suponiendo que la financiación sea constante. En un mercado caliente, el tipo de cambio puede multiplicarse por diez en cuestión de días; Trate la APR aquí como una instantánea, no como una promesa. Olvidando el cartel se voltea con la dirección. Una cartera larga repleta significa financiación positiva que compensa las posiciones cortas; a veces el carry es una razón para estar del otro lado. Ignorar la capitalización de la cuenta. La financiación se debita del margen, lo que reduce su reserva y mueve su precio de liquidación más cerca con cada pago.
Preguntas frecuentes
¿La financiación es la misma en todos los intercambios? No. La cadencia de ocho horas es común, pero algunos lugares financian cada hora o cada cuatro horas, y cada uno calcula su propia tasa a partir de sus propios componentes de prima e interés. Lea siempre la tasa y el intervalo del intercambio en el que realmente opera.
¿Puedo obtener financiación en lugar de pagarla? Sí, ponte del lado que recibe. Una posición neutral delta que es larga al contado y corta, el delincuente recauda financiación positiva y conlleva poco riesgo de precio; este "cash and carry" es la base del arbitraje de tasas de financiación. El punto de equilibrio y la TAE aquí son exactamente las cifras que determinan la vida o la muerte del comercio.
¿La financiación mueve mi precio de liquidación? Indirectamente pero realmente. Cada pago sale o ingresa a su saldo de margen, y un saldo menor se encuentra más cerca de la liquidación. Durante una retención prolongada, un carry negativo constante puede llevarlo a la liquidación incluso en una posición que nunca estuvo en su contra.