La tarifa es pequeña. La TAE no lo es.
La financiación es la tarifa que mantiene un futuro perpetuo fijado en el lugar. Se cotiza por ventana, normalmente cada 8 horas — y la cifra principal es deliberadamente pequeña: una tasa "normal" ronda 0,01%. La trampa es que se carga una y otra vez. Tres ventanas al día, todos los días, son 1.095 cargos al año. Así que 0,01% por ventana no es 0,01%, es más o menos 10,95% TAE. En un mercado caliente, la tasa puede mantenerse entre 0,05% y 0,1% por ventana durante días, lo que se anualiza a 50-110% TAE. Ese es el verdadero carry que estás pagando para mantener la posición.
Y es peor con el apalancamiento. Los fondos se cargan en su hipotético – la posición completa – no en el margen que usted puso. A 10 veces su posición es diez veces su garantía, por lo que una TAE del 10,95% sobre el valor nominal es aproximadamente 110% TAE en tu margen. Esta es la razón por la que un mercado tranquilo y oscilante aún puede desangrar hasta la muerte a un mercado abarrotado: no le sucede nada al precio, pero la financiación se acumula silenciosamente en su contra. Utilice el calculadora de ganancias de futuros reales para incorporar fondos a su red real, y el calculadora de tarifas de financiación para una única ventana específica.
El movimiento de equilibrio
El resultado más útil aquí es el último: el movimiento de precio que necesita solo para cubrir la financiación. Si mantener durante una semana cuesta el 0,7% de su financiamiento nocional, el precio tiene que moverse un 0,7% a su favor antes de que haya ganado un solo centavo: está comenzando la operación en un agujero. A una financiación que paga en corto en un mercado en caída se le está pagando para que espere; Una financiación que paga a largo plazo en un mercado plano se ve obligada a esperar. Saber de qué lado estás y el tamaño del transporte es la mitad de si vale la pena una retención de varios días.
como usarlo
1. Elija su bando (largo o corto) para que la herramienta sepa si usted paga o recibe.
2. Ingrese la tasa de financiación actual por ventana (su intercambio la muestra en la página del contrato) y la duración de la ventana.
3. Ingrese el tamaño nocional y el apalancamiento de su posición.
4. Establece cuánto tiempo planeas aguantar. Lea la APR, el costo total y el punto de equilibrio.
Preguntas frecuentes
¿La APR es compuesta? Esto muestra una APR simple (no compuesta) (tasa por ventana × ventanas por año), que es como normalmente se cotiza y compara la financiación. La financiación pagada real se agrava ligeramente si se reinvierte, pero la cifra simple es el precio de etiqueta honesto.
La tasa es negativa: ¿gano? Si está del lado que recibe (corto cuando la tasa es positiva o largo cuando es negativa), el costo se muestra como un crédito. La financiación negativa persistente puede hacer que le convenga mantener un carry trade neutral delta.
¿Cambia la financiación? Constantemente: se recalcula cada ventana desde la brecha entre el perpetrador y el lugar. Trate esto como el costo al precio actual; un pico puede duplicarlo de la noche a la mañana.