Calculadora de arbitraje de tasa de financiación
Spot largo + delincuente corto = delta-neutral. Embolsarse la tasa de financiación como rendimiento.
Cómo funciona: compre la moneda en el acto, abra una venta corta del mismo tamaño contra el delincuente. Si la financiación es positiva, la cobras cada 8h. Riesgo de precio = cero (delta neutral).
Desglose completo
- La financiación puede volverse negativa: PAGAS en lugar de ganar
- Riesgo de contraparte cambiaria en ambos tramos
- Liquidación breve del delincuente si la garantía es insuficiente
- Riesgo de base: divergencia de precios al contado/delincuente en la salida
Lo que muestra esta calculadora
El arbitraje de tasas de financiación es una operación neutral delta: compre la moneda al contado, abra una posición corta del mismo tamaño en el futuro perpetuo, de modo que los movimientos de precios se cancelen. Lo que queda es el pago de la financiación, que se cobra cada 8 horas cuando la financiación es positiva. Esta calculadora compara esos ingresos con las tarifas comerciales al contado y delincuentes tanto de entrada como de salida, luego los anualiza para que pueda comparar el rendimiento real con otras oportunidades.
Errores comunes
• Ignorando la tarifa de ida y vuelta. Las tarifas de entrada y salida afectan a ambos tramos: cuatro eventos de tarifas, no uno. • Suponiendo que la financiación siga siendo positiva. Puede convertir el comercio medio en negativo, convirtiendo los ingresos en costos. • Garantía insuficiente del corto. Un mayor apalancamiento libera capital, pero reduce su reserva de liquidación si la financiación se mueve en su contra antes de salir. • Olvidar el riesgo de base. Los precios al contado y del delincuente pueden divergir ligeramente en la salida, sumando o restando un poco en comparación con las matemáticas de financiación únicamente.
Preguntas frecuentes
¿El arbitraje de tasas de financiación está libre de riesgos?
No, es un riesgo de precio bajo, no un riesgo cero. Todavía está expuesto a que la financiación se vuelva negativa, al riesgo de contraparte cambiaria en ambos tramos, a la liquidación en corto si la garantía se agota y al riesgo de base entre los precios al contado y del delincuente en la salida.
¿Con qué frecuencia se paga la financiación?
La mayoría de los intercambios liquidan fondos cada 8 horas (3 veces al día), que es lo que supone esta calculadora. Algunos lugares utilizan diferentes intervalos: consulte el cronograma de financiación de la bolsa antes de evaluar una posición real.
¿Qué pasa si la financiación se vuelve negativa?
Pagas en lugar de ganar. Si todavía es neutral en cuanto al delta, el riesgo de precio sigue siendo cero, pero la posición ahora cuesta dinero en cada período de financiación: la mayoría de los operadores cierran una vez que la financiación negativa acumulada borra las ganancias acumuladas.