La méthode de la valeur moyenne achète la baisse de par sa conception
DVA investit mécaniquement davantage lorsque les prix baissent et ralentit lorsqu’ils montent. Il peut surperformer le DCA, mais nécessite des liquidités de rechange précisément lorsque les marchés sont effrayants. Comparez avec plaine DCA.
Moyenne de la valeur : DCA avec thermostat
Standard DCA investit un montant fixe à chaque période. La moyenne de valeur (VA) cible plutôt une trajectoire de croissance de portefeuille fixe – disons + 500 $ de valeur par mois – et investit tout ce qui comble l’écart. Portefeuille en dessous du chemin après un mois rouge : vous achetez davantage. Au-dessus du chemin après une pompe : vous achetez peu, voire vendez.
L’effet est un achat mécanique de faible intensité. Les études et les backtests montrent généralement que VA atteint un coût moyen légèrement inférieur à celui de DCA, au prix de besoins de trésorerie imprévisibles. Après un krach de 40 %, le régime peut exiger le triple de votre cotisation normale exactement au moment où votre conviction et votre trésorerie sont les plus basses. C'est là que les plans VA meurent dans la pratique.
Comparaison honnête : l’avantage de DCA est que vous vous y tiendrez réellement. L'avantage de VA est une base de coût 1 à 3 % meilleure si vous disposez de la réserve de trésorerie et de l'estomac. Si vous sautez le gros achat effrayant en bas, vous n'avez pas de plan VA – vous avez DCA avec une feuille de calcul supplémentaire.