La valeur est facile ; la concentration est le risque
Le total est le nombre amusant ; l'allocation est la plus importante. Une position surdimensionnée transforme tranquillement un portefeuille diversifié en un pari sur une seule pièce. Dimensionnez de nouvelles positions avec le calculateur de taille de position.
Totaliser un portefeuille sans se tromper
L'addition des soldes de pièces × les prix donne le numéro du titre. Le total honnête applique trois réductions. Liquidité : un sac de 50 000 $ dans une pièce faisant un volume quotidien de 500 000 $ ne peut pas être vendu à proximité de la cotation – la valeur de sortie réaliste pourrait être inférieure de 5 à 15 %. Valeur verrouillée : les jetons mis en jeu, acquis ou pontés comptent selon une décote reflétant leur calendrier de déverrouillage. Et les pièces stables sur des sites fragiles ne valent pas vraiment un dollar.
Le contrôle de concentration compte plus que le total : quelle fraction occupe la position la plus grande ? Au-dessus de 40 %, le sort du portefeuille est celui de la pièce et le discours sur la diversification est la décoration. La corrélation aggrave cela : cinq alt-L1 différents sont plus proches d'une position avec des étapes supplémentaires que de cinq paris.
Dénommer le total en BTC ainsi qu'en dollars vous indique si la construction du portefeuille ajoute quelque chose : un total en dollars qui augmente tandis que le total du BTC diminue signifie que détenir purement et simplement du Bitcoin aurait battu l'ensemble de la stratégie - une comparaison que chaque portefeuille lourd en altcoin devrait être exécuté mensuellement et ce n'est généralement pas le cas.