Le risque par transaction vous incombe ; la chaleur dit la vérité
"Ne risquez jamais plus de 2 % par transaction" est un bon conseil pour un célibataire position. Mais cela ne dit rien sur le nombre de positions dans lesquelles vous vous trouvez. Six transactions à 2 % chacune représentent 12% de votre compte sur la ligne – et s’ils sont tous longs en crypto, une seule bougie Bitcoin rouge peut atteindre chaque arrêt sur la même mèche. Cela ne représente pas six risques indépendants de 2 % ; c'est une perte de 12 % en portant un costume de diversification. La chaleur du portefeuille est le chiffre qui permet de comprendre cela : il additionne le risque sur l'ensemble de votre portefeuille ouvert afin que vous puissiez voir votre véritable exposition avant que le marché ne vous le montre à vos dépens.
Dans quelle mesure la chaleur est-elle excessive ?
Une règle empirique largement utilisée est de garder chaleur ouverte totale inférieure à 6 %, sans aucun échange supérieur à 2 %. En dessous, même un mauvais groupe d’arrêts est une bosse récupérable. Poussez vers plus de 10 % et vous n'êtes qu'à une session laide d'un tirage au sort qui nécessite une série de gagnants juste pour remonter - et le les mathématiques de la récupération sont asymétriques (une perte de 20 % nécessite un gain de 25 % pour être annulée). Le plafond n'est pas fixe : il devrait baisser à mesure que vos positions deviennent plus corrélées. Cinq altcoins différents ne constituent pas cinq paris : pour des raisons de risque, ils sont plus proches d'un pari à effet de levier sur l'ensemble du marché.
Le pire des cas corrélé
Cette calculatrice affiche deux nombres. Chaleur brute suppose que vos arrêts se déclenchent indépendamment – un meilleur cas qui se produit rarement en crypto. Le scénario corrélé suppose que les positions pointant dans la même direction perdent toutes ensemble, ce qui se produit réellement lorsque le marché tourne. Si la majeure partie de votre livre est longue, considérez le chiffre corrélé comme votre risque réel et réduisez-le jusqu'à ce que ce soit quelque chose que vous puissiez supporter. Réglez ensuite chaque position correctement avec le calculateur de taille de position et vérifiez votre fraction de pari par rapport au Critère de Kelly.
Comment l'utiliser
1. Entrez le solde de votre compte.
2. Ajoutez une ligne pour chaque position ouverte, sa direction et combien vous perdriez si son stop est atteint – en pourcentage du compte ou en dollars.
3. Lisez votre chaleur totale, la barre de santé et la pire perte corrélée. Coupez les positions jusqu'à ce que le nombre corrélé soit celui auquel vous pouvez survivre.
FAQ
La chaleur est-elle la même que la taille totale de la position ? Non. La chaleur est le total que vous auriez perdre si les arrêts sont atteints, pas votre exposition théorique. Vous pouvez avoir un énorme notionnel avec des arrêts serrés et une chaleur modeste, ou un petit notionnel avec des arrêts larges et une chaleur dangereuse.
Que se passe-t-il si je n'utilise pas les arrêts ? Ensuite, votre « risque » par position correspond effectivement à la totalité de votre marge (ou plus avec effet de levier), et votre chaleur est énorme. Cet outil suppose un stop défini par transaction ; sans un, utilisez le calculateur de liquidation pour voir où le marché vous arrête à la place.
Les positions couvertes devraient-elles compter ? Une véritable haie (une longue et une courte qui se compensent) réduit la chaleur nette. Définissez le risque de la branche la plus petite pour refléter l'exposition nette plutôt que de compter les deux branches exposées à un risque total.