Les deux chemins que peut emprunter la roue
Chaque cycle se termine de deux manières. Les deux options expirent (vous conservez la prime, ne prenez aucune livraison), ou le put est attribué et les pièces sont rappelées (votre prime bancaire plus la course jusqu'à l'exercice d'achat). Les rendements correspondent aux liquidités que vous avez mises de côté, annualisés au fil des jours d'échange.
| Chemin | Bénéfice/cycle | Annualisé |
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La mission est le plan, pas l'accident
La plupart des vendeurs d’options considèrent la cession comme quelque chose qui a mal tourné. Sur le volant, c'est toute la conception. Vous vendez un put garanti en espèces sur une pièce que vous seriez heureux de posséder, et chaque prime que vous collectez pendant que vous attendez réduit le prix que vous finirez par payer. Faites-vous attribuer et votre base de coût est la grève moins tout ce que vous avez mis en banque ; Ensuite, vous passez à la vente d'appels couverts et continuez à collecter, en poussant à nouveau cette base à la baisse à chaque cycle, jusqu'à ce que les pièces soient rappelées pour un profit et que vous recommenciez. Les deux choses que la roue ne peut pas faire sont de vous protéger d'une pièce qui tombe et continue de tomber - vous la possédez toujours jusqu'au bout, avec seulement la prime comme coussin - et de vous permettre de poursuivre un rallye incontrôlable, car l'option d'achat couverte vous plafonne à sa frappe. Ce calculateur évalue l'ensemble de la boucle afin que les deux bords soient visibles : le seuil de rentabilité indique la profondeur de votre coussin de baisse, le profit maximum montre exactement où votre potentiel de hausse est plafonné. Évaluez chaque jambe seule avec le calculateur de put garanti en espèces et le calculateur d'appel couvert, jugez si la prime est suffisamment riche pour vous soucier du Calculateur de rang IV, et regardez les Grecs bouger chaque jambe dans le calculatrice grecque.
Les mathématiques
Écrivez l'exercice de vente Kp, mets prime PP, mets des jours dp, appeler à la grève Kc, appelez surtaxé ordinateur et jours d'appel cc, le tout par unité. Le put garanti en espèces bloque Kp par unité et gagne PP, donc c'est le rendement par cycle est Pp ÷ Kp et son le rendement annualisé est de (Pp ÷ Kp) × (365 ÷ dp). Si attribué, votre la base de coût est Kp − Pp, qui est aussi le point mort à la baisse.
L'appel couvert écrit sur les pièces attribuées rapporte ordinateur sur cette base, un rendement annualisé de (Pc ÷ (Kp − Pp)) × (365 ÷ dc), et laisse tomber à nouveau la base à Kp − Pp − Pc. Le cycle d'affectation complet - mettre les pièces assignées puis rappelées à Kc — enregistre un bénéfice de (Kc − Kp) + Pp + Pc par unité, un retour sur celui-ci sur le capital déployé Kp, annualisé sur l'ensemble de la période dp + cc jours.
Le voie de revenu uniquement, où les deux options expirent et où vous n'en prenez jamais livraison, ne gagne que PP + PC sur le capital Kp sur les mêmes jours combinés. Chaque chiffre est multiplié par votre nombre d'unités. L'annualisation suppose que la roue continue de fonctionner au même rendement – un outil de classement, pas un taux garanti.