Où se situe la prime et ce qu’elle implique
Le classement, la prime de risque de variance et le mouvement attendu en un coup d'œil.
Mouvement et classement attendus dans la gamme IV
En gardant votre prix et votre horizon fixes, cela fait passer la volatilité implicite de son plus bas à son plus haut pour montrer le rang et le mouvement d'un dollar sigma à chaque niveau - votre IV actuel est marqué.
| IV (%) | rang IV | Mouvement de 1σ ($) | plage 1σ |
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Le chiffre qui transforme la volatilité en décision
Chaque outil d'options sur ce site évalue une structure une fois que vous avez décidé de la négocier - le calculatrice grecque montre comment il va bouger, le calculateur de propagation verticale et le calculateur de condor de fer montrez ce que vous gagnez et perdez. Aucun d’entre eux ne répond à la question qui vient en premier : la prime vaut-elle la peine d’être vendue ou achetée ? C'est à cela que sert le rang IV. Il prend la volatilité implicite qui vous est citée et demande où elle se situe dans sa propre histoire récente – bon marché, moyenne ou chère – car ces mêmes 55 % peuvent être un cadeau pour les vendeurs ou un piège selon l'endroit où se trouve l'actif. La prime de risque de variance l'accentue en comparant ce chiffre implicite à ce que l'actif offre réellement : la prime n'est véritablement riche que lorsque le marché facture plus que ce que justifient les mouvements, et un rang élevé sur un marché qui a commencé à évoluer encore plus est exactement la configuration qui saigne les vendeurs naïfs. Le mouvement attendu transforme alors la volatilité en frappes que vous pouvez placer – les fourchettes de un et deux sigma en dollars que le marché implique sur votre horizon. Lisez ensemble, ils vous indiquent si vous devez être vendeur ou acheteur avant d’ouvrir une seule étape. Pour alimenter cet outil, extrayez le nombre implicite d'un prix d'option avec le calculateur de volatilité implicite et mesurer le mouvement réalisé récemment avec le calculateur de volatilité historique.
Les mathématiques
Écrivez la volatilité implicite actuelle sous la forme IV et son lookback aussi bas que haut IVfaible et IVhaut. Le rang IV est (IV − IVfaible) ÷ (IVélevé − IVfaible) × 100 — le pourcentage de la façon dont la volatilité actuelle se situe entre ses lectures les moins chères et les plus chères. Un classement proche de 100 signifie que la prime est proche de son sommet annuel ; près de 0 signifie proche de son plus bas.
Le prime de risque d'écart est IV − VD en points de volatilité, où VR est la volatilité réalisée (historique), et le ratio IV ÷ VD montre combien de fois le marché facture par rapport à ce que l'actif offre. Une prime positive – implicite ci-dessus réalisée – est l’avantage structurel que les vendeurs récoltent ; lorsqu’il devient négatif, les acheteurs obtiennent la meilleure offre.
Le déménagement attendu convertit la volatilité annuelle en votre horizon : le mouvement du dollar à un écart type est σ$ = S · (IV ÷ 100) · √(jours ÷ 365), où S est le prix sous-jacent. La plage un sigma est S ± σ$ (environ 68 % de chances de terminer à l'intérieur) et la plage de deux sigma est S ± 2σ$ (environ 95%). Celles-ci supposent des rendements à peu près normaux et sans dérive, de sorte que les véritables queues de cryptographie sont un peu plus larges que ce que suggèrent les bandes – traitez-les comme les propres prévisions du marché, et non comme une promesse.