Les appels couverts vendent votre potentiel pour obtenir un revenu
Vous gagnez désormais une prime en échange d’un plafonnement des gains au-dessus de la grève. Sur les marchés latéraux, cela représente un rendement élevé ; lors d’un rassemblement, vous laissez de l’argent sur la table. Comparez simplement en tenant le HODL vs calculateur de commerce. Vous voulez aussi un plancher sous votre inconvénient ? Le calculateur de collier d'options évalue ce même appel court aux côtés d’un put protecteur.
Louer les pièces que vous détenez
Un appel couvert consiste à vendre à quelqu'un le droit d'acheter vos pièces à un prix plus élevé, en collectant une prime maintenant. Détenez 1 BTC à 100 000 $, vendez un call de 110 000 $ pour 1 500 $ : si le BTC reste en dessous de 110 000 $, vous conservez la pièce et les 1 500 $ ; au-dessus, votre BTC est vendu à 110 000 $ – vous en profitez toujours, mais le moonshot est allé à l'acheteur.
Le compromis en une seule ligne : vous convertissez des hausses illimitées en titres à revenu fixe. Vendre des appels mensuels à 10 % hors de la monnaie pourrait rapporter 1 à 2 % par mois de prime – un revenu réel sur les marchés latéraux, et précisément la stratégie qui sous-performe de manière catastrophique au cours du seul mois de grand rallye que la crypto offre plusieurs fois par an.
Les calculs du seuil de rentabilité favorisent davantage les vendeurs dans les environnements à IV élevé : les primes des options cryptographiques sont importantes parce que la volatilité l’est. La vente d'options d'achat lorsque le IV est élevé (après le crash, avant l'événement) permet de récolter plus de loyer pour le même plafond de hausse. Les vendre sur des marchés calmes et enroulés, c'est gagner des centimes avant la cassure.
FAQ
Qu’est-ce qu’un appel couvert ?
Vous détenez l’actif et vendez une option d’achat contre celui-ci, collectant ainsi la prime. Si le prix reste inférieur au prix d'exercice, vous conservez la prime comme revenu ; s'il dépasse, vos pièces sont vendues (rappelées) au moment de la grève. Il s’échange à la hausse contre un revenu stable.
Quel est le risque d’un appel couvert ?
Deux choses : votre potentiel de hausse est plafonné au prix d'exercice plus la prime, vous manquez donc un gros rallye ; et la prime n’amortit qu’une petite baisse, vous supportez donc toujours la plupart des inconvénients. Cela fonctionne mieux sur des marchés plats ou légèrement haussiers.