満了時の支払い
決済時のポジション値の合計（スポットと 2 つのオプション レッグ）の価格帯全体の変化。プットストライクの下では床に座ります。コールストライキの上では天井に座っています。それらの間で、正味保険料によってシフトされたスポットを追跡します。
| 有効期限時の価格 | 損益 ($) | ゾーン |
|---|
アップサイドを売ることで支払う保険
カラーは正直なヘッジです。下値を食べることを拒否するので、その拒否の資金を調達するために上値を放棄します。保護的なプットは、突破できない床を設定します。代金を支払うために販売するカバードコールには、超えられない上限が設定されています。正しく実行すると、ゼロコストカラーを使用すると、2 つのプレミアムがキャンセルされ、現金なしでポジションを保護し、コストとして上限が設定された上値だけを身につけることができます。これは、売却して税金を課すことなく、恐ろしい期間を乗り越えてコインを維持したい保有者のためのツールです。そして、その罠は、天井が現実であることを忘れていることです。数週間で倍増する可能性がある市場では、売却した上値が、節約した下値を小さくしてしまう可能性があります。このツールは両方のラインを描画するため、トレードが盲目になることはありません。 2 つの脚に個別に価格を設定するには、 カバードコール計算機 そして 現金担保プット計算機;天井のない普通の生垣のサイズを設定するには、 ヘッジ計算機;そして、期限が切れる前にデルタとシータが各脚を動かすのを観察するには、 ギリシャ語電卓.
数学
エントリー時に購入したスポットを保持している E。権利行使でプットを買う Kp (以下 E) 保険料の支払い PP、ストライキでコールを売る Kc （上記E）保険料の受け取り パソコン。の 純保険料 コインあたりは Pp − Pc: 正の数値は支払った借方、負の数値は受け取った貸方です。あ コストゼロの首輪 は Pp ≈ Pc の場合です。
期限切れ価格で S、コインあたりの損益は (S − E) + max(Kp − S, 0) − max(S − Kc, 0) − (Pp − Pc)。それは 3 つのゾーンに分かれます。下限値 (S ≤ Kp): プットはすべての損失をカバーするため、損益は最悪の状態で固定されます。 最大損失 = (Kp − E) − (Pp − Pc)。天井より上 (S ≥ Kc): ショートコールは得られたすべてのドルを返金するため、損益は最高の状態で固定されます。 最大ゲイン = (Kc − E) − (Pp − Pc)。これらの間では、損益計算書はスポットから純プレミアムを差し引いたものを追跡するだけです。
の とんとん 中央の線がゼロと交差する場所です。 BE = E + (Pp − Pc) — 上はデビット カラー、下はクレジット カラーのエントリです。コインあたりの数字にポジションサイズを掛けてドル総額を算出します。パーセンテージは想定元本に対して計算されます E×サイズ。の 利益で終わる確率 は Φ((S − BE) ÷ σ$) 1 標準偏差の動きで σ$ = S · (IV ÷ 100) · √(日 ÷ 365) — ここでは個別の IV 入力ではなくストライクの間隔から推定されているため、大まかなガイドとして扱います。