満了時の支払い
行使価格付近の価格帯における決済時の利益または損失。 2 つの損益分岐点と 2 つのストライクがマークされています。ストライクの間に、長い絞めは最大の損失であり、短い絞めは最大の利益になります。
| 有効期限時の価格 | 損益 ($) | ゾーン |
|---|
幅が広く、安くて、尾については正直です
首を絞めるのは、アット・ザ・マネー価格で支払いたくない人にとってのボラティリティ取引です。アウト・オブ・ザ・マネーのコールとアウト・オブ・ザ・マネーのプットを買えば、ストラドルコスト未満でどちらかの方向への大きな動きから利益を得られるポジションを所有できます。その割引の代償は、動きをクリアしなければならないより広いデッドゾーンです。代わりにそれらを売れば、誤差の余地が大きく、上限のない損失の上に上限付きの報酬がかかっている状態で、2 つの遠いストライクの間に静かに位置する賭け金のクレジットを集めることができます。売り手の高い勝率が魅力的な部分であり、上限のない損失がアカウントを終了させる部分であるため、このツールは、利益の可能性と、利益の次に損失の可能性を常に示します。より厳密で高価なアット・ザ・マネー・バージョンが必要な場合は、 ストラドル電卓;翼を購入することでショートストラングルの暴走リスクを抑えるには、 アイアンコンドル;デルタとシータが期限切れになる前に各脚の動きを観察するには、 ギリシャ語電卓.
数学
プットストライクをコールする Kp、コールストライキ Kc、保険料総額 P — 2 つの脚の価格の合計。ストラングルには 2 つの損益分岐点があります。 Kc + P における損益分岐点上限 そして Kp − P での損益分岐点の低下。それらの間の距離がデッドゾーンの幅です。
のために 長い絞め (両足を購入することになります) プレミアム P あなたの 最大損失、価格が 2 つのストライキの間のどこかで終了した場合、全額が取得されます。利益は キャップなし: Kc より上では S − Kc − P を行い、Kp よりも下では Kp − S − P を行うため、どちらかの側で大きく動かすと利益が得られます。のために 短い絞め (両足を売ります) クレジット P あなたの 最大利益、価格がストライキの間に終了した場合は維持されます。あなたの 損失には上限がない 損益分岐点を超えています。ショートのリスク/リワードは、基準の動きでの損失に対する上限付きクレジットです。
の 利益の確率 1 標準偏差の移動から生じます σ$ = S · (IV ÷ 100) · √(日 ÷ 365)、 どこ S は基礎となる価格であり、 Φ 標準の通常の CDF。長い絞めは損益分岐点を超えて利益を生むので、 POP = Φ((S − BEup) ÷ σ$) + Φ((BElo − S) ÷ σ$);短い絞めは彼らの中で利益をもたらすので、 POP = Φ((BEup − S) ÷ σ$) − Φ((BElo − S) ÷ σ$)。これは、ドリフトのない、ほぼ正常なリターンを想定しています。これは、実際の暗号通貨のファットテールを過小評価する一次推定値であるため、長いストランドについてはやや悲観的であり、短いものについてはやや楽観的です。