決済価格全体の見返り
有効期限が切れると、自分のサイズの 1 倍の短い鉄のコンドルが 1 つ。ショートストライキの間のどこにいても、完全なクレジットを保持できます。損失は各ウィングを通じて増加し、キャップで止まります。損益分岐点の行は、取引が緑から赤に変わる場所です。
| 決済 | 動く | 損益 | ゾーン |
|---|
あなたは冷静を売り、キャップを買っています
鉄のコンドルは、大したことは起こらないと思ったときに行う取引です。価格が下落した場合に損失を被るという約束でクレジットを集め、事前に選択した数値を超える損失が決して吹き飛ばされないように、安いウィングを 2 枚購入します。それがネイキッド・ショート・ストラングルに対する魅力のすべてだ。これは、より高額なプレミアムを支払い、一晩でコインが20％ギャップになった瞬間にオープンエンドの損失を与えることになる――テールリスクではない仮想通貨では、その日は火曜日だ。問題は勝利の算術です。利益の確率が 80% のコンドルは、最大損失よりもはるかに小さいクレジットを集めているため、一度の違反で数か月の勝ちが消えてしまう可能性があります。あなたを正直に保つための数字は、上に印刷されたリスク利益率です。クレジットが最大損失の 3 分の 1 である場合、手数料を差し引く前に損益分岐点を達成するには、損失の約 3 倍の頻度で勝つ必要があります。勝ちではなく、負けの大きさ。レンジ内での見方と長期ボラティリティを比較する またがる、片足の価格は オプション損益計算機、シータとデルタが各ストライクをどのように動かすかを確認します。 オプションギリシャ語電卓.
数学
ショートプットストライクを Kp、ショートコールストライキ Kc、翼の幅 W そしてネットクレジット c。和解価格で x 1 つのコンドルの利益は、クレジットからスプレッドの価値を差し引いたものです。 Kp ≤ x ≤ Kc 両方のスプレッドは期限切れになり無価値になり、利益が得られます = c (最大値)。この範囲を下回るとプットスプレッドコストがかかります min(Kp − x, W)、つまり利益 = c − min(Kp − x, W);この範囲を超えるとコールスプレッドコストがかかります min(x − Kc, W)、つまり利益 = c − min(x − Kc, W)。したがって、最大損失は次のようになります。 W−c、価格がウィングをクリアすると到達します。
損益分岐点は直接的に続きます。 = Kp − c、上部 = Kc + c、そしてそれらの間の取引はグリーンです。リスクに対するリターンは、 c ÷ (W − c)。利益の確率は、入力した 1 標準偏差の動きで現在価格付近の通常の決済価格を扱い、2 つの損益分岐点の間にあるその分布の割合を測定することによって推定されます。 Φ((BE_up − S)/σ) − Φ((BE_low − S)/σ)。これはヨーロッパ（有効期限のみ）の決済、平等なウィングを想定しており、手数料、早期譲渡、および実際の仮想通貨リターンのファットテールを無視しているため、確率は目安であり、約束ではありません。利益は構造の設計された形状として扱い、オッズは楽観的であると考えてください。