A alavancagem é um indicador de liquidação, não um indicador de lucro
Os novos traders leem a alavancagem como “quanto posso ganhar”. É realmente "quão pequeno movimento acaba comigo". Na margem isolada, a sua posição é liquidada após aproximadamente um (1 ÷ leverage) − maintenance margin movimento adverso. No 10x isso é sobre um 9,5% caia antes de ir embora; no 25x sobre 3,5%; no 100x sob 1%. Uma moeda que absorve casualmente 5% durante o dia liquidará uma posição de 25x em uma terça-feira normal – sem necessidade de crash. A questão nunca é “quanta alavancagem a exchange pode me dar”, mas sim “quanto espaço eu preciso para que a volatilidade normal não afete meu preço de liquidação”.
Trabalhe para trás a partir do movimento, não para frente por causa da ganância
A maneira disciplinada de dimensionar a alavancagem é decidir o pior movimento você deve sobreviver primeiro - digamos que uma moeda oscile 8% em um dia ruim - depois escolha a alavancagem mais alta cuja distância de liquidação permaneça confortavelmente além dela. Insira o movimento acima e o resultado informará o limite. Qualquer coisa além disso não é “mais agressivo”, mas sim oferecer sua margem para o próximo pavio. Os profissionais mantêm a liquidação longe do ruído e usam um stop loss colocado bem dentro da distância de liquidação, de modo que uma negociação perdedora custa uma fatia planejada em vez de toda a posição mais taxas de liquidação.
A liquidação não é o único custo da alta alavancagem
Mesmo quando você não é liquidado, a alavancagem multiplica todas as taxas – elas são cobradas com base no nocional, não na margem – e o financiamento aumenta enquanto você mantém. Veja o que isso drena no calculadora de taxa de arrasto e calculadora de financiamento, obtenha o preço exato de liquidação para uma posição completa no calculadora de liquidaçãoe verifique todos os níveis de uma vez no tabela de liquidação de alavancagem.
As taxas são cobradas com base nocional, portanto, uma taxa mais baixa é mais importante quanto maior for a sua alavancagem:
Perguntas frequentes
Isso é margem isolada ou cruzada? Isolado – o caso padrão e conservador. A margem cruzada retira todo o seu saldo, empurrando ainda mais a liquidação, mas arriscando toda a conta; trate essa distância como o chão, não como o teto.
Que margem de manutenção devo usar? As principais moedas costumam ser de aproximadamente 0,4–0,5% com baixa alavancagem e aumentam com alta alavancagem e grande tamanho. Use o valor escalonado da sua exchange para obter o número exato; a inadimplência de 0,5% é uma estimativa intermediária razoável.
Adicionar margem ajuda? Sim – o aumento da margem reduz a alavancagem efetiva e afasta ainda mais a liquidação. Isso é o mesmo que escolher uma alavancagem mais baixa desde o início.