A alavancagem é uma escolha de capital, não uma escolha de lucro
A interpretação errada mais comum da alavancagem é que um multiplicador maior torna a negociação mais lucrativa. Isso não acontece. Se você comprar os mesmos $ 1.000 de uma moeda, você ganhará os mesmos dólares, quer tenha apostado $ 500 de margem a 2x ou $ 10 de margem a 100x – a entrada, o alvo e o número de moedas são idênticos. O que a alavancagem realmente decide é quanto do seu próprio dinheiro você vincula para manter essa posição e, como consequência direta, até onde o preço pode se mover contra você antes que a bolsa liquide toda a margem com prejuízo.
Essa compensação é o que esta tabela torna concreto. Leia uma linha e você verá a mesma posição expressa como uma exigência de margem e uma distância até a liquidação. A baixa alavancagem gera muita margem, mas pode sofrer uma queda profunda; a alta alavancagem libera quase todo o seu capital, mas é liquidada com um pavio. A coluna ROE mostra o outro lado: como uma alavancagem mais elevada gera menos margem, o mesmo ganho em dólares é interpretado como um retorno percentual maior – o que é a sedução e a armadilha num só número. A alavancagem certa é a mais alta cujo “movimento para liquidação” ainda está claramente fora da faixa normal da moeda, e nem um degrau acima. Verifique esse intervalo com o calculadora de volatilidade antes de se comprometer.
Como usar
1. Escolha longo ou curto e insira seu preço de entrada.
2. Insira o tamanho da posição em dólares – o nocional que você deseja, não a sua margem.
3. Opcionalmente, insira um preço-alvo para ver o ROE que cada alavancagem proporcionaria.
4. Leia a coluna “mudança para liquidação” e escolha a alavancagem que ainda deixa espaço confortável após o pior movimento que você esperaria.
Erros comuns
Perseguindo a coluna ROE. Um ROE de 500% a 50x equivale aos mesmos dólares que 50% a 5x – você apenas arriscou a liquidação em um movimento de 2% para obtê-lo. Confundir margem com risco. Postar menos margem não significa arriscar menos; significa liquidar mais cedo. Ignorando a margem de manutenção. A bolsa fecha você um pouco antes de sua margem chegar a zero, então sua liquidação real está um pouco mais próxima do que 1÷alavancagem – esta tabela inclui isso. Escolher a alavancagem antes do tamanho da posição. Decida o tamanho da posição que você deseja e quanto arriscará e, em seguida, leia a alavancagem adequada - nunca o contrário.
Perguntas frequentes
Por que o lucro em dólares é o mesmo em todas as alavancagens? Porque o lucro vem do tamanho da posição e do movimento do preço, ambos fixados aqui. A alavancagem apenas altera a margem por trás dessa posição, portanto altera o retorno percentual, nunca o resultado em dólares.
O preço de liquidação é exato? É uma estimativa aproximada usando sua taxa de margem de manutenção em uma posição isolada. As bolsas adicionam pequenos efeitos de financiamento e taxas e taxas de manutenção escalonadas em grandes posições, portanto, trate-o como um guia rígido, não como uma garantia para o centavo – confirme no calculadora de liquidação.
Que alavancagem a maioria dos sobreviventes usa? Muito menos que o máximo. Se você deseja que uma posição obtenha uma retração normal sem morrer, sua liquidação geralmente precisa estar a dezenas de por cento de distância – o que é uma alavancagem de um dígito a um adolescente baixo para a maioria das moedas. Use o calculadora de alavancagem segura dimensioná-lo a partir de uma parada.