Defina a alavancagem do rebaixamento que você pode sobreviver
A maioria das explosões vem da escolha inicial da alavancagem e da esperança de que o preço se comporte. Inverta: decida o pior movimento ao qual você deve sobreviver e deixe que isso dite a alavancagem máxima. Esta ferramenta faz essas contas com um buffer integrado. Veja onde a liquidação realmente ocorre no calculadora de liquidação.
Trabalhando alavancagem para trás a partir da tolerância à dor
A pergunta padrão é “quanto posso ganhar 20x?” A questão da sobrevivência é invertida: "dado o rebaixamento que posso tolerar, que alavancagem é permitida?" Se você puder aceitar um rebaixamento de conta de 25% e sua estratégia historicamente observar variações adversas de 8% no subjacente, seu teto será de aproximadamente 3x – e não 20.
A fórmula: alavancagem máxima ≈ redução tolerável da conta ÷ pior movimento adverso esperado. As informações precisam de honestidade – “o pior esperado” significa a semana ruim que acontece trimestralmente, e não a oscilação média. A maioria das moedas oferece movimentos adversos de 15 a 25% pelo menos uma vez por ano; alavancagem acima de 3–4x em uma posição mantida significa que um desses eventos excede um acerto de 60% na conta.
É por isso que a alavancagem profissional parece terrivelmente baixa. O 50x oferecido pela bolsa é um número de marketing com preço de taxas de liquidação; a alavancagem que sobrevive a um ano inteiro de clima criptográfico normal, para a maioria das estratégias, tem um único dígito – geralmente um dígito baixo.