Что повышает ваш рейтинг: кредитное плечо
Тот же вход, маркированная цена и уровень MMR — меняется только кредитное плечо.
| Использовать | Рентабельность собственного капитала с использованием заемных средств | Оценка рейтинга |
|---|
Что повышает ваш рейтинг: уровень актива (MMR)
Тот же вход, маркированная цена и кредитное плечо — меняется только уровень поддерживающей маржи. Более низкий MMR (активы «голубых фишек») означает больший делитель знаменателя и гораздо более высокий балл при той же прибыли.
| Уровень | ММР | Оценка рейтинга |
|---|
Почему прибыльные трейдеры закрываются принудительно, а не только убыточные
Каждая централизованная биржа бессрочных фьючерсов гарантирует, что в случае ликвидации трейдера его убытки никогда не превысят его маржу — биржа съедает разницу через свой страховой фонд. В результате быстрого и резкого движения крупная ликвидированная позиция может уничтожить то, что может поглотить страховой фонд. Вместо того, чтобы отнести убытки на собственный баланс биржи, биржа закрывает часть противоположный наиболее выгодные позиции стороны по цене банкротства — мгновенно, без стоп-приказа, без предупреждения и возможности отказаться. Это автоматическое сокращение доли заемных средств (ADL), и именно по этой причине чрезвычайно прибыльная позиция может внезапно быть принудительно закрыта в тот момент, когда рынок начнет двигаться сильнее всего в вашу пользу.
Очередь упорядочивается по рейтингу, а не по принципу «первым пришел первым обслужен»: биржи вычисляют leveraged ROE% ÷ maintenance margin ratio для каждой прибыльной позиции на противоположной стороне проигравшей стороны, и в первую очередь снижается доля заемных средств с наивысшими показателями. ROE% с кредитным плечом — это ваша чистая доходность цены, умноженная на кредитное плечо — движение цены на 15% при 20-кратном кредитном плече — это 300% ROE, а не 15%. Деление на MMR означает, что собственные уровни риска биржи имеют значение: актив «голубых фишек» с минимальной ставкой поддерживающей маржи в 0,4% дает гораздо больший рейтинг, чем тот же ROE на уровне мем-монет с 5% MMR, потому что вы делите тот же числитель на гораздо меньшее число.
Убыточные позиции, по сути, никогда не подвергаются риску ADL — отрицательный процент ROE, разделенный (или умноженный в формуле проигрышной стороны) на небольшой MMR, остается близким к нулю, поэтому первыми в очереди всегда стоят самые крупные победители с наибольшим кредитным плечом. Именно поэтому оценка относительный рейтинг, а не абсолютный порог: индикатор ADL вашей биржи с яркостью от 1 до 5 отражает, где находится ваш рейтинг по сравнению с любым другим трейдером, который в настоящее время держит одну и ту же сторону того же контракта, который постоянно меняется и не публикуется в виде необработанных данных. Этот калькулятор дает вам точную формулу и показывает, как движется ваше собственное число — проверьте ликвидационная цена для противоположного риска (вы, а не ваш контрагент, закрываетесь) и Оценка риска Ректа для общего рейтинга опасности самой торговли.