Греки — приборная панель опционного трейдера
Покупать опцион, не зная его греков, это все равно, что ездить без спидометра. Этот калькулятор использует полную модель Блэка-Шоулза, поэтому вы можете одновременно увидеть дельту, гамму, тету и вегу и судить, стоит ли премия за спад. Смоделируйте выплату по истечении срока действия Калькулятор PnL криптоопционов.
Четыре циферблата на каждой опции
Греки измеряют чувствительность опциона. Дельта: ценовая подверженность — опцион колл с коэффициентом 0,5 дельты приносит прибыль примерно в 0,50 доллара за 1 доллар базового актива и удваивается по мере приблизительной рыночной вероятности того, что опцион истечет в деньгах. Гамма: насколько быстро меняется сама дельта (взрывается вблизи страйка, вблизи экспирации). Тета: посуточная арендная плата — еженедельный вариант при деньгах может потерять 3–5% от своей стоимости в день. Вега: чувствительность к переоценке подразумеваемой волатильности.
Практический порядок чтения для покупателей: тета говорит вам, сколько стоит раннее появление, вега говорит вам, сколько стоит толпа, согласившаяся с вами (впечатление после события IV обычно перевешивает правильный направленный призыв), а дельта говорит вам, какую убежденность на самом деле выражает позиция. Дешевый колл «далеко вне денег» — это лотерейный билет с низкой дельтой — греки говорят об этом до того, как это делает рынок.
В частности, в отношении криптовалют вега доминирует больше, чем ожидают трейдеры, торгующие акциями: предполагаемая волатильность BTC колеблется от 35% до 100%+ в течение нескольких месяцев, поэтому позиция по опциону всегда является частично волатильной сделкой, независимо от того, намеренно это или нет. Панели управления в стиле Deribit раскрывают греков вживую; чтение их перед входом — вот разница между покупкой сценария и покупкой чувства.
Часто задаваемые вопросы
Что означают варианты греков?
Дельта — это то, насколько меняется цена опциона за движение спота на 1 доллар. Гамма — это то, насколько быстро меняется сама дельта. Тета — это ежедневный распад времени, который вы теряете, просто удерживая. Вега — это то, насколько меняется цена на каждый процентный пункт изменения подразумеваемой волатильности. Вместе они описывают полный профиль риска опционной позиции.
Почему подразумеваемая волатильность так важна для крипто-опционов?
Crypto IV часто стоит на 60-100%+, что в несколько раз выше, чем у акций. Поскольку vega масштабирует стоимость опциона непосредственно с помощью IV, крипто-опцион может получить или потерять большую часть своей стоимости только за счет изменения волатильности, даже если спот никогда не перемещается. Всегда проверяйте Вегу, прежде чем покупать премиум для участия в мероприятии.