Nutzen Sie den Looping-Rechner

Hebelwirkung, APY und Gesundheitsfaktor nach Schleifenanzahl

Gleiche Einzahlung und gleiche Zinssätze, Gesamtzahl der Schleife 1→10. Jeder zusätzliche Loop bringt Ertrag und verbraucht Sicherheitspuffer – das ist die Tabelle, die die meisten Looper nie sehen, bevor sie aufhören, auf „Loop Again“ zu klicken.

Warum das De-Peg-Risiko und nicht das Preisrisiko diesen Handel antreibt

Eine aus korrelierten Vermögenswerten (stETH gegen ETH) aufgebaute Schleife ist bewusst nahezu preisneutral – wenn ETH um 10 % steigt oder fällt, bewegen sich beide Seiten Ihrer Position zusammen und Health Factor bewegt sich kaum. Die Belichtung, die zählt, ist die Verhältnis zwischen den beiden Vermögenswerten bricht, nicht ihr gemeinsamer Dollarpreis. Modellieren Sie die De-Peg-Toleranzspalte oben im Vergleich zum schlechtesten historischen stETH/ETH-De-Peg (ungefähr 6-8 % intraday im Juni 2022), bevor Sie eine Schleifenzählung auswählen. Sehen Risiko der Rücknahme von Flüssigkeiten für den entsprechenden Rahmen, wenn die Sicherheit selbst zusätzlich zur Bindung ein Kürzungsrisiko birgt.

Die Mathematik hinter rekursiven Kreditschleifen

Looping ist eine geometrische Reihe, kein einzelner Trade. Zahlen Sie $C ein, leihen Sie sich L×C dafür aus (L = max. LTV), tauschen Sie den geliehenen Betrag wieder in weitere Sicherheiten ein und zahlen Sie erneut ein – das ist eine Schleife. Nach N Schleifen beträgt die Gesamtsicherheit C × (1 + L + L² + … + Lᴺ), was sich zu C × (1 − L^(N+1)) / (1 − L) vereinfacht. Dieser Bruchteil gehört Ihnen effektive Hebelwirkung. Bei einem LTV-E-Mode-Pool von 93 % erreichen Sie mit fünf Schleifen etwa das Fünffache; Mit zehn Schleifen erreichen Sie ungefähr das 7,9-fache. und wenn sich N der Unendlichkeit nähert, konvergiert die Hebelwirkung gegen eine harte Obergrenze von 1 ÷ (1 − L) – etwa 14,3x bei 93 % LTV, unabhängig davon, wie viele weitere Schleifen Sie hinzufügen.

Der Netto-APY Ihrer ursprünglichen Einzahlung ergibt sich direkt aus: net_APY = leverage × yield − (leverage − 1) × borrow_cost, was sich zu ändert yield + (leverage − 1) × (yield − borrow_cost) – Jede zusätzliche Hebelwirkung erfasst die Spanne zwischen dem, was Sie mit Ihrer Sicherheit verdienen, und dem, was Ihre Schulden kosten, angewendet auf einen wachsenden Schuldensaldo. Dieser Spread ist in der Regel gering (0,5–1,5 Prozentpunkte zwischen der LST-Einsatzrendite und dem ETH-Kredit-APY bei den meisten Protokollen im Jahr 2026), was genau der Grund ist, warum Looper zum 5–10-fachen Hebel greifen: Ein Spread von 1 % mal 7-facher Hebel ergibt eine Nettorendite von 7 %, im Vergleich zu einem Pauschalwert von 1 % ohne Hebel.

Bei Health Factor endet das kostenlose Mittagessen. HF = (Gesamtsicherheit × Liquidationsschwelle) ÷ Gesamtverschuldung, die sich auf LT × Leverage ÷ (Leverage − 1) reduziert. Wenn der Hebel in Richtung seiner Obergrenze steigt, konvergiert HF in Richtung LT ÷ LTV – für einen 93 % LTV / 95 % LT E-Mode-Pool liegt diese Obergrenze bei etwa 1,02, ein hauchdünner Puffer, der bei fast jeder ungünstigen Bewegung der Bindung liquidiert wird. Aus diesem Grund ist die Spalte „Max-de-peg-tolerance“ oben wichtiger als die Leverage-Zahl allein: Sie sagt Ihnen genau, um wie viel das Verhältnis von Sicherheiten zu Schulden abrutschen kann, bevor Sie unter Wasser sind, unabhängig davon, wohin sich der Dollarpreis entwickelt.