Bedauern ist ein Prozessproblem
Es schmerzt, Geld auf dem Tisch liegen zu lassen, aber das Streben nach der genauen Höchstgrenze führt zu mehr Kontoausfällen als jemals zuvor. Dieses Tool quantifiziert den Fehler, sodass Sie stattdessen einen Skalierungsplan entwerfen können. Bauen Sie die Leiter darauf Take-Profit-Leiter-Rechner.
Bevor Sie aussteigen, bereuen Sie beide Preise
Bei jedem Ausstieg gibt es zwei mögliche Bedauern: Verkaufen vor einer weiteren Rallye (Bedauern über eine Aktion) oder zusehen, wie ein nicht eingezahlter Gewinn verpufft (Bedauern über Untätigkeit). Sie sind messbar – verkaufen Sie die Hälfte mit +40 % und eine weitere 30 %-Rallye „kostet“ Sie 15 % des entgangenen Gewinns; aber ein Retracement auf +10 % „spart“ Ihnen 15 % des erhaltenen Gewinns. Die meisten Händler bewerten immer nur eine Seite, und zwar diejenige, die ihnen zuletzt geschadet hat.
Die Asymmetrie, die die Mathematik aufdeckt: Die Rückgabe von nicht realisierten +40 % kostet echtes Geld, das Sie nachweislich hatten; Das Fehlen zusätzlicher +30 % kostet ein kontrafaktisches Szenario, das Sie möglicherweise ohnehin schon einmal verlassen haben. Es ist keine Feigheit, die Verdunstung etwa doppelt so stark zu gewichten wie den verpassten Aufwärtstrend – es entspricht der Unterscheidung zwischen realisierten und hypothetischen Werten und dem sich verstärkenden Schaden von Roundtrip-Gewinn.
Teilausstiege sind das Werkzeug, das beide Bedauern gleichzeitig schrumpfen lässt: Die Bankhälfte wandelt den schlimmsten Fall von „Alles zurück verloren“ in „Hälfte behalten“ um, während der Läufer das Rallye-Szenario am Leben erhält. Der All-In/All-Out-Ausstieg ist die Geometrie mit dem größten Bedauern, unabhängig davon, wie sich der Preis als nächstes entwickelt.