Die zwei Wege, die das Rad nehmen kann
Jeder Zyklus endet auf zwei Arten. Beide Optionen verfallen (Sie behalten die Prämie, nehmen keine Lieferung entgegen) oder der Put wird zugewiesen und die Münzen werden abgerufen (Ihre Bankprämie plus der Run bis zum Call-Strike). Die Erträge beziehen sich auf das von Ihnen beiseitegelegte Bargeld, annualisiert über die Handelstage.
| Weg | Gewinn / Zyklus | Annualisiert |
|---|
Der Auftrag ist der Plan, nicht der Zufall
Die meisten Optionsverkäufer betrachten die Abtretung als etwas, das schief gelaufen ist. Auf dem Rad ist es das ganze Design. Sie verkaufen einen bargeldgesicherten Put auf eine Münze, die Sie gerne besitzen würden, und jede Prämie, die Sie während des Wartens sammeln, senkt den Preis, den Sie letztendlich dafür zahlen. Werden Sie zugewiesen und Ihre Kostenbasis ist der Streik minus alles, was Sie eingezahlt haben; Dann wechseln Sie zum Verkauf von gedeckten Calls und sammeln weiter, wobei Sie diese Basis in jedem Zyklus wieder nach unten drücken, bis die Münzen mit Gewinn abgerufen werden und Sie von vorne beginnen. Die beiden Dinge, die das Rad nicht tun kann, sind, Sie vor einer Münze zu schützen, die immer weiter fällt – Sie besitzen sie immer noch bis zum Ende, mit nur der Prämie als Polster – und Ihnen die Möglichkeit zu geben, eine außer Kontrolle geratene Rallye aufrechtzuerhalten, weil der gedeckte Call Sie bei ihrem Schlag begrenzt. Dieser Rechner bewertet die gesamte Schleife, sodass beide Kanten sichtbar sind: Die Gewinnschwelle zeigt, wie tief Ihr Abwärtspolster reicht, der Maximalgewinn zeigt genau, wo Ihr Aufwärtspotenzial begrenzt ist. Bewerten Sie jedes Bein einzeln mit dem Cash-gesicherter Put-Rechner und die Rechner für gedeckte Anrufe, beurteilen Sie, ob die Prämie reich genug ist, um sich damit zu beschäftigen IV-Rangrechner, und beobachten Sie, wie die Griechen jedes Bein in der bewegen Griechischer Taschenrechner.
Die Mathematik
Schreiben Sie den Put-Strike Kp, Prämie setzen Pp, Tage setzen dp, Streik aufrufen Kc, Premium anrufen Stk und Anruftage Gleichstrom, alles pro Einheit. Die bargeldgesicherte Unterkunft knüpft an Kp pro Einheit und verdient Pp, also ist es Die Ausbeute pro Zyklus beträgt Pp ÷ Kp und es ist Der jährliche Ertrag beträgt (Pp ÷ Kp) × (365 ÷ dp). Falls zugewiesen, Ihr Die Kostenbasis ist Kp − Pp, was auch das ist nachteiliger Break-Even.
Der gedeckte Anruf, der auf den zugewiesenen Münzen steht, verdient Stk gegen diese Grundlage, ein Jahresertrag von (Pc ÷ (Kp − Pp)) × (365 ÷ dc), und lässt die Basis wieder fallen Kp − Pp − Pc. Der Vollständiger Aufgabenzyklus — Zugeteilte dann abgerufene Münzen weglegen Kc — bucht einen Gewinn von (Kc − Kp) + Pp + Pc pro Einheit eine Rendite des eingesetzten Kapitals Kp, annualisiert über die Gesamtheit DP + DC Tage.
Der einkommensorientierter Weg, bei dem beide Optionen verfallen und Sie die Lieferung nie annehmen, verdient nur Pp + Pc auf Kapital Kp an denselben kombinierten Tagen. Jede Zahl wird mit der Anzahl Ihrer Einheiten multipliziert. Bei der Annualisierung wird davon ausgegangen, dass sich das Rad immer wieder mit der gleichen Ausbeute dreht – ein Ranking-Instrument, keine garantierte Rate.