Pago entre precios de liquidación
Cada fila es un posible precio al vencimiento. Dentro de los dos puntos de equilibrio, la mariposa devuelve más de lo que debe; en la mitad de la huelga es el que más paga; en o más allá de los strikes externos, pierde todo el débito. Las filas están sombreadas por zona y se marcan el pico medio y los puntos de equilibrio.
| Precio al vencimiento | Mover | PyG ($) | Zona |
|---|
Una apuesta barata a que el precio no llega a ninguna parte
Una mariposa es la operación que realizas cuando tienes un número y una fecha y crees que el mercado simplemente se quedará ahí. Compras un call por debajo de tu objetivo, vendes dos en el objetivo y compras uno por encima: los dos contratos vendidos pagan la mayor parte de los dos que compras, por lo que todo cuesta un pequeño débito, y ese débito es todo lo que puedes perder. Si el precio fija el precio medio al vencimiento, la estructura vale todo el ancho del ala y usted se queda con la diferencia; de ahí proviene la relación recompensa-riesgo de tres, cuatro, cinco a uno. El precio de ese apalancamiento es un objetivo limitado. Los dos puntos de equilibrio se encuentran justo dentro de los strikes externos, y el precio tiene que terminar entre ellos para que usted pueda ganar algo, razón por la cual la probabilidad de obtener ganancias en una mariposa suele ser baja incluso cuando el múltiplo de pago es alto. La forma honesta de leerlo es en paralelo: una mariposa de cinco a uno con un 30% de posibilidades de aterrizar en la banda puede ser una buena apuesta de valor esperado, mientras que una mariposa de dos a uno con las mismas probabilidades no lo es. Si en cambio espera un gran movimiento, el calculadora a horcajadas es el reflejo de este oficio; Si desea cobrar una prima dentro de un rango en lugar de pagar por un pin, establezca un precio de riesgo definido. cóndor de hierro; y para ver el delta y theta que mueven el valor de una mariposa antes de su vencimiento, use el opciones calculadora griega.
las matematicas
Escribe el strike del medio como K, el ancho del ala como W (por lo que el strike inferior es K-W y la superior es K+W), y el débito neto como D. La pérdida máxima es el débito, D, tomado cuando el precio termina en o más allá de cualquiera de los ejercicios externos. El beneficio máximo llega al vencimiento exactamente en el punto medio y es igual W-D. El relación recompensa-riesgo es por lo tanto (An - Re) ÷ Re. Los dos puntos de equilibrio son K - W + D a la baja y K + W - D al alza; solo obtendrá ganancias si el precio de liquidación cae entre ellos.
El pago completo a un precio de liquidación S es una tienda de campaña: abajo K-W o superior K+W es −D; entre el golpe inferior y el medio se eleva como (S − (K−W)) − D; entre el medio y el superior cae como ((K+W) − S) − D. El probabilidad de ganancia es la oportunidad S termina dentro de la banda de equilibrio. Esta calculadora lo estima a partir de un movimiento lognormal: el diferencial de una desviación estándar es σabdominales = S · vol · √(días ÷ 365), y la probabilidad es Φ((SERHola − S) ÷ σabdominales) − Φ((SERmira − S) ÷ σabdominales), dónde Φ es la CDF normal. Esto ignora la deriva, el costo de mantenimiento, la asignación anticipada y el hecho de que antes del vencimiento la posición vale su marca, no su recompensa, por lo que trata la probabilidad como una estimación de planificación en lugar de una garantía de liquidación.