Por qué las tasas de financiación difieren entre los intercambios
Cada intercambio ejecuta un contrato perpetuo completamente independiente. La tasa de financiación refleja el desequilibrio entre el interés abierto largo y corto en ese intercambio libro de pedidos solo. Si la base minorista de Bybit es BTC muy larga mientras que la de Binance está más equilibrada, la tasa de Bybit será más alta, incluso para el mismo activo subyacente a casi el mismo precio.
Las diferencias de tasas de 0,01 a 0,02 %/8 h son ruido (las tarifas y los costos de ejecución eliminan la ventaja). Cabe destacar las diferencias superiores al 0,03%/8h (~33% anualizado sobre el nocional). Por encima del 0,05%/8h, el diferencial puede sobrevivir a los costes de ejecución de ida y vuelta en pares líquidos y se convierte en una oportunidad real para los operadores bien capitalizados que pueden obtener márgenes para ambos lados simultáneamente.
Arbitraje de tasas de financiación: el comercio neutral delta
La mecánica: vender al delincuente en corto en el mercado de alta financiación, en largo al mismo delincuente en el mercado de baja financiación. Eres neutral en delta (los movimientos de precios se cancelan). Cada 8 horas recibe financiación a corto plazo y paga menos a largo plazo, embolsándose el diferencial. Los principales riesgos son: (1) requisito de margen en ambos lados, (2) tasas convergentes antes del cierre, (3) retraso en la ejecución al entrar y salir, (4) riesgo cambiario. Ver el calculadora de arbitraje de tasa de financiación para obtener cálculos exactos de pérdidas y ganancias.