Una cobertura se vende sin vender.
Cerrar una posición y cubrirla llega a un lugar similar (exposición plana) por diferentes rutas. Tú cobertura en lugar de cerrar cuando vender es costoso o indeseable: obtendría una ganancia imponible, perdería una entrada ganada con tanto esfuerzo que desea conservar, o solo desea la protección durante unos días a través de un evento conocido (un desbloqueo, una votación de gobernanza, una impresión del IPC, un volcado de cotizaciones en bolsa). Abra una posición opuesta del mismo valor nominal y su delta neta llegará a cero: la pérdida del largo en una caída se corresponde con la ganancia del corto, y viceversa. Mantienes tu posición original en los libros.
No es gratis. Mientras ambas piernas estén abiertas pagas o recibes fondos cada ventana, más las tarifas de apertura y cierre de la cobertura. El buen caso: si la financiación es positiva y usted está en corto para cubrir una posición larga, recibir financiación a corto plazo, a veces suficiente para que la cobertura sea una pequeña carga en lugar de un costo. La cifra que importa es la neto financiación en ambos tramos, que calcula esta calculadora. Dimensione el seto con el calculadora de tamaño de posición, profundice en las matemáticas de financiación con el calculadora de financiación, y si está cubriendo una posición apalancada, esté atento a la posición no cubierta precio de liquidación — una cobertura protege las pérdidas y ganancias, no su margen sobre el tramo original.
como usarlo
1. Establezca si su posición abierta es larga o corta; la cobertura es lo contrario.
2. Ingrese su tamaño nocional y elija un índice de cobertura (100% = completamente neutral, menos = parcial).
3. Agregue la tasa de financiación de cada tramo y el movimiento del precio que desea someter a prueba de estrés.
4. Lea el tamaño de la cobertura, la exposición residual, el costo de financiamiento diario y la tabla de pérdidas y ganancias protegida.
Errores comunes
Olvidar la cobertura también tiene financiación. Una cobertura completa mantenida durante semanas puede sangrar silenciosamente fondos y tarifas; Verifique la tarifa neta antes de asumir que es barato. Cubrir el nocional equivocado. Fósforo hipotético (tamaño × precio), no margen: un margen igual con apalancamiento diferente lo deja expuesto. Pensar en una cobertura le ahorra margen. Neutraliza las pérdidas y ganancias, pero cada tramo todavía tiene su propia liquidación; una liquidación unilateral le libera de la cobertura al instante. Sobrecobertura a través de una tesis. Una cobertura del 100% también elimina las ventajas: si todavía crees en el comercio, una proporción parcial mantiene algo.
Preguntas frecuentes
¿Puedo cubrirme en el mismo intercambio? En muchos necesitarías el modo de cobertura o una segunda cuenta, ya que el modo unidireccional neta las posiciones. Las coberturas de intercambio cruzado o al contado contra delincuentes evitan eso y pueden capturar un diferencial de financiamiento.
¿Qué es una posición delta neutral? Uno en el que su exposición direccional neta sea cero: una cobertura del 100%. Ya no ganarás ni perderás por la dirección del precio, sólo por la financiación, la base o las tarifas.
¿Vale la pena una cobertura parcial? Muchas veces sí. Recortar la exposición en un 50% a través de una ventana de riesgo reduce a la mitad las desventajas y al mismo tiempo mantiene la mitad de las ventajas y la mitad del costo de financiamiento: un camino intermedio entre mantener y cerrar.