Reequilibrar es vender caro y comprar barato, por norma
Te obliga a recortar a los ganadores y agregar a los rezagados, lo que parece incorrecto pero controla el riesgo. Observe el costo de tarifas e impuestos de cada operación. Comprobar la concentración en el calculadora de valor de cartera.
Reequilibrio: vender ganadores a tiempo
Un objetivo de 70/30 BTC/ETH se desplaza cada día y los dos se mueven de manera diferente. El reequilibrio vende el lado sobreponderado y compra el lado infraponderado para que vuelva al objetivo: vender mecánicamente lo que bombeó y comprar lo que se quedó atrás. Es la única estrategia ampliamente utilizada que obliga sistemáticamente a comprar barato-vender caro sin predicción.
La ventaja empírica es real pero modesta: para los activos volátiles y poco correlacionados, el reequilibrio periódico históricamente añade entre 0,5% y 2% anual a la compra y retención de la misma combinación (la "prima de reequilibrio"), al tiempo que reduce un poco las reducciones. El lado del costo: cada reequilibrio es un hecho imponible y paga tarifas, por lo que la frecuencia importa: mensual o basada en umbrales (reequilibrio cuando los pesos varían más de 5 puntos) supera la manipulación diaria en casi todas las pruebas retrospectivas.
La parte incómoda: en una fuerte tendencia de un solo activo, el reequilibrio tiene un rendimiento inferior: seguiste recortando al ganador hasta el final. Es una apuesta por la reversión media entre sus activos. Elíjalo porque quiere controlar el riesgo, no porque sea mejor que mantener en todos los mercados.