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MEXIQUE |
HL |
Répartir le TAEG |
Idéal pour les longues périodes |
| Récupération des données en direct de 7 échanges… |
En direct depuis les API publiques : aucune clé API n'est nécessaire. Les tarifs sont les taux de financement en vigueur sur 8h (prochain règlement). Vert = moins cher pour les positions longues (taux le plus bas). Actualisation automatique toutes les 5 minutes.
Comment lire ce tableau
Bourse verte = taux de financement le plus bas pour cette paire – les positions longues paient le moins (ou gagnent si elles sont négatives). Si vous êtes optimiste et détenez une position longue, la bourse verte vous coûte le moins cher pour y rester.
Propagation du TAEG = la différence annualisée entre le taux le plus élevé et le taux le plus bas pour cette paire. C'est dans un spread de plus de 10 % que l'arbitrage de financement delta neutre devient intéressant : short sur les changes à taux élevé, long sur les changes à taux bas, collectez le spread.
Tarifs négatifs (chiffres verts) = les shorts paient les longs. Être long sur une bourse à financement négatif vous rapporte de l'argent à conserver – le marché est fortement positionné à découvert.
Pourquoi les taux de financement diffèrent entre les bourses
Chaque bourse gère un contrat perpétuel totalement indépendant. Le taux de financement reflète le déséquilibre entre les intérêts ouverts longs et courts sur cet échange est carnet de commandes seul. Si la base de vente au détail de Bybit est fortement longue en BTC alors que celle de Binance est plus équilibrée, le taux de Bybit sera plus élevé – même pour le même actif sous-jacent à presque le même prix.
Les différences de taux de 0,01 à 0,02 %/8 heures sont du bruit (les frais et les coûts d'exécution éliminent l'avantage). Des écarts supérieurs à 0,03%/8h (~33% annualisé sur notionnel) sont à noter. Au-dessus de 0,05%/8h, le spread peut survivre aux coûts d'exécution aller-retour sur les paires liquides et devient une réelle opportunité pour les traders bien capitalisés qui peuvent couvrir les deux côtés simultanément.
Arbitrage des taux de financement – le commerce neutre en delta
La mécanique : vendre à découvert le délinquant sur la bourse à financement élevé, acheter le même délinquant sur la bourse à faible financement. Vous êtes neutre en delta (les mouvements de prix s'annulent). Toutes les 8 heures, vous recevez un financement à court terme et payez moins à long terme, empochant ainsi le spread. Les principaux risques sont : (1) l'exigence de marge des deux côtés, (2) la convergence des taux avant la clôture, (3) le dérapage d'exécution à l'entrée et à la sortie, (4) le risque de change. Voir le calculateur d'arbitrage de taux de financement pour des calculs P&L exacts.
FAQ
Pourquoi les taux de financement diffèrent-ils entre les bourses ?
Chaque bourse gère son propre contrat perpétuel avec un carnet de commandes distinct. Si plus de traders sont longs sur Bybit que sur Binance, le taux de financement de Bybit sera plus élevé. Des différences de 0,01 à 0,03 %/8 h sont courantes ; tout ce qui dépasse 0,05%/8h entre les échanges est un signal d'arbitrage significatif.
Quelle bourse a le taux de financement le plus bas pour les positions longues ?
Cela change constamment – le tableau ci-dessus montre les taux en direct pour les trois échanges simultanément. De manière générale, les taux ont tendance à être similaires mais divergent pendant les périodes de forte volatilité ou lorsque la base d'utilisateurs d'une bourse est plus directionnelle.
Comment fonctionne l’arbitrage de financement cross-exchange ?
Si le financement Bybit BTC est de +0,08 %/8h et que Binance est de +0,03 %/8h, vous pouvez vendre à découvert le BTC sur Bybit et acheter le BTC sur Binance – delta neutre, en collectant le spread de 0,05 %/8 h (~ 55 %/an annualisé). Les principaux risques sont la marge des deux côtés, le dérapage d’exécution et le rétrécissement des spreads.
Que signifie un taux de financement négatif ?
Un financement négatif signifie que les positions courtes paient les positions longues – le marché est orienté vers les positions courtes. Cela se produit souvent après de fortes baisses ou lors d'un sentiment baissier. Être acheteur dans un environnement de financement négatif vous rapporte de l'argent pendant que vous détenez.
À quelle fréquence cette page est-elle mise à jour ?
Le tableau récupère en direct les API publiques d'échange à chaque chargement de page et s'actualise toutes les 5 minutes. Aucune clé API n'est requise : toutes les données proviennent de points de terminaison publics.