Il rimpianto è un problema di processo
Lasciare i soldi sul tavolo fa male, ma inseguire il massimo esatto fa esplodere più conti di quanto abbiano mai fatto le uscite anticipate. Questo strumento quantifica le mancanze in modo da poter progettare invece un piano di ridimensionamento. Costruisci quella scala sul calcolatore della scala di take-profit.
Valutare entrambi i rimpianti prima di uscire
Ogni uscita comporta due possibili rimpianti: vendere prima di un ulteriore rally (rimpianto dell’azione) o vedere evaporare un guadagno non accumulato (rimpianto dell’inazione). Sono misurabili: vendi la metà a +40% e un ulteriore rialzo del 30% ti "costa" il 15% del guadagno perduto; ma un ritracciamento al +10% ti "risparmia" il 15% del profitto preservato. La maggior parte dei trader valuta solo un lato ed è quello che li ha danneggiati più di recente.
L'asimmetria messa in luce dalla matematica: restituire un +40% non realizzato costa denaro reale che hai dimostrato di avere; mancare un ulteriore + 30% costa un controfattuale da cui potresti comunque essere uscito prima. Dare all’evaporazione un peso circa doppio rispetto al mancato rialzo non è vigliaccheria: corrisponde alla distinzione tra realizzazione e ipotetico e al danno aggravato dei guadagni andata e ritorno.
Le uscite parziali sono lo strumento che riduce entrambi i rimpianti contemporaneamente: la metà bancaria converte il caso peggiore da "perso tutto indietro" a "metà mantenuta", mentre il corridore mantiene vivo lo scenario del rally. L’uscita all-in/all-out è la geometria del massimo rimpianto, qualunque sia la direzione successiva in cui andrà il prezzo.