Le chiamate coperte vendono il tuo rialzo in cambio di reddito
Guadagni ora il premio in cambio del limite massimo dei guadagni al di sopra dello sciopero. Nei mercati laterali si tratta di un rendimento elevato; in una manifestazione lasci i soldi sul tavolo. Confronta semplicemente tenendo premuto il HODL vs calcolatore commerciale. Vuoi un pavimento anche sotto il tuo lato negativo? IL calcolatrice del collare delle opzioni prezzi questa stessa short call insieme a una put protettiva.
Affittare le monete che possiedi
Una chiamata coperta significa vendere a qualcuno il diritto di acquistare le tue monete a un prezzo più alto, raccogliendo subito il premio. Tieni 1 BTC a $ 100.000, vendi una call da $ 110.000 per $ 1.500: se BTC rimane sotto i $ 110.000 mantieni la moneta e i $ 1.500; al di sopra, il tuo BTC viene venduto a $ 110.000: guadagni comunque, ma il colpo di luna è andato all'acquirente.
Il compromesso in una riga: stai convertendo un rialzo illimitato in reddito fisso. Vendere chiamate mensili out-of-the-money al 10% potrebbe fruttare l'1-2% al mese in premio: reddito reale nei mercati laterali, e precisamente la strategia che sottoperforma catastroficamente nell'unico mese di grande rally che le criptovalute offrono un paio di volte l'anno.
La matematica del pareggio favorisce maggiormente i venditori in ambienti con IV elevato: i premi delle opzioni crittografiche sono elevati perché lo è la volatilità. La vendita di chiamate quando l'IV è elevata (post-incidente, pre-evento) raccoglie più affitto per lo stesso limite al rialzo. Venderli in mercati calmi e contorti significa raccogliere pochi centesimi prima del breakout.
Domande frequenti
Cos'è una chiamata coperta?
Detieni l'asset e vendi un'opzione call a fronte di esso, incassando il premio. Se il prezzo rimane al di sotto dello strike, mantieni il premio come reddito; se sale al di sopra, le tue monete vengono vendute (ritirate) allo strike. Viene scambiato al rialzo con un reddito costante.
Qual è il rischio di una chiamata coperta?
Due cose: il tuo vantaggio è limitato allo strike più il premio, quindi perdi un grande rally; e il premio ammortizza solo una piccola caduta, quindi porti ancora la maggior parte dello svantaggio. Funziona meglio nei mercati piatti o leggermente rialzisti.