Uno straddle scommette sul movimento, non sulla direzione
Vinci se il mercato si muove in grande in entrambe le direzioni e perdi se si ferma. I due pareggi mostrano esattamente quanta strada deve percorrere. Controlla la volatilità del prezzo con calcolatore della volatilità implicita prima di acquistare.
Scommettere sul movimento, non sulla direzione
Uno straddle compra una call e una put nello stesso strike. Guadagni se il prezzo si sposta abbastanza in entrambe le direzioni da coprire entrambi i premi. Acquista lo straddle da $ 100.000 per un totale di $ 6.000 e avrai bisogno di BTC oltre i $ 106.000 o sotto i $ 94.000 alla scadenza: una mossa del 6% in entrambi i casi.
Il problema è che il mercato sa anche che gli eventi muovono i prezzi. Prima di un ruling o di un dimezzamento dell’ETF, la volatilità implicita gonfia entrambi i premi, ampliando il pareggio proprio quando è più probabile un grande movimento. La vera scommessa dell'acquirente a cavallo è che la mossa supererà ciò che è già scontato: un livello più alto di "succederà qualcosa".
L'IV crush è il dettaglio killer: dopo che l'evento si è risolto, l'IV crolla e uno straddle può perdere denaro anche quando il prezzo si è mosso: la gamba direzionale ha guadagnato meno di entrambe le gambe hanno perso nel repricing vol. Gli straddle funzionano meglio se acquistati con calma insolita (IV basso) e venduti nel clamore dell'evento, che è l'opposto di ciò che sembra naturale.