Payoff alla scadenza
Profitto o perdita al momento della liquidazione in una fascia di prezzi attorno ai tuoi strike. La riga di pareggio e i due strike sono contrassegnati; tra uno strike e l'altro la vincita aumenta da un limite all'altro.
| Prezzo alla scadenza | Conto economico ($) | Zona |
|---|
Il rischio definito è l’intero mestiere
Una singola opzione lunga è una scommessa con una perdita: il decadimento del tempo lo dissangua ogni giorno che aspetti, e la mossa deve essere grande per superare il premio. Uno spread verticale tappa la perdita vendendo un’opzione più lontana rispetto a quella che acquisti: il premio che raccogli sulla gamba corta sovvenziona la gamba lunga, quindi i tuoi costi diminuiscono, il tuo pareggio si avvicina e la tua perdita non può mai superare un numero che conosci prima di entrare. Il prezzo di quella sicurezza è un tetto: superato il breve sciopero, si smette di fare soldi. Gli spread di debito – il bull call e il bear put – ti pagano per un movimento nella tua direzione, con un guadagno massimo pari all’ampiezza dello strike meno quello che hai pagato. Gli spread di credito (bull put e bear call) ti pagano in anticipo per scommettere che una mossa non si verifichi, con una perdita massima pari all'ampiezza dello strike meno il credito. Questo strumento li calcola tutti e quattro partendo dagli stessi due input in modo da poter confrontare l'operazione che stai considerando con il suo opposto: lo spread di credito che vince spesso ma rischia un multiplo del suo rendimento, o lo spread di debito che vince meno spesso ma paga un multiplo del suo costo. Per quotare una scommessa direzionale pura, utilizzare il calcolatrice a cavallo per un gioco indipendente dalle mosse, il calcolatore del condor di ferro vendere un'intera gamma in una volta, o il calcolatrice per greci per vedere come delta e theta si sposteranno su ciascuna gamba prima della scadenza.
La matematica
Chiama lo sciopero inferiore A, lo sciopero superiore Be l'ampiezza del colpo W = B − A. Inserisci il tuo premio netto P come numero positivo; la strategia determina se si tratta di un debito (pagato) o di un credito (ricevuto).
Per i due addebito distribuisce il debito P è la tua perdita massima e W-P è il tuo profitto massimo. UN spread delle chiamate rialziste (acquista la call A, vendi la call B) va in pareggio A+P e profitti superiori. UN orso messo diffuso (acquista la put B, vendi la put A) va in pareggio B-P e profitti al di sotto di esso.
Per i due credito distribuisce il credito P è il tuo profitto massimo e W-P è la tua perdita massima. UN diffusione del toro (vendi la put B, compra la put A) va in pareggio a B-P e mantiene il credito finché il prezzo rimane al di sopra di esso. UN diffusione delle chiamate al ribasso (vendere la chiamata A, acquistare la chiamata B) va in pareggio a A+P e mantiene il credito mentre il prezzo rimane al di sotto di esso. In ogni caso rischio/rendimento = profitto massimo ÷ perdita massima.
IL probabilità di profitto deriva da una mossa con una deviazione standard σ$ = S · (IV ÷ 100) · √(giorni ÷ 365), Dove S è il prezzo sottostante. Utilizzo di strategie che puntano al profitto superiore (bull call, bull put). POP = Φ((S − BE) ÷ σ$); utilizzo di strategie con profitto inferiore (bear put, bear call). POP = Φ((BE − S) ÷ σ$), Dove Φ è il CDF normale standard e ESSERE il pareggio. Presuppone un rendimento senza deriva, più o meno normale: una stima di primo ordine che ignora le code più spesse dei rendimenti reali delle criptovalute, quindi considera ottimistici i numeri lontani dal denaro.