取引規模による価格への影響（同じプール、同じ方向）
この計算式では生の差ではなく、OI の差を指数化して使用するため、影響は取引規模に応じて非線形に増加します。
| 取引規模 | 新しい OI の差分 | 影響 ($) | インパクト (bps) |
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同一取引サイズ、全方向
同じ$サイズ、同じプールスキュー - どちらのサイドで取引するかだけで、影響の兆候が変わります。
| アクション | 新しい OI の差分 | 影響 ($) | インパクト (bps) |
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GMX v2 の価格影響計算式が実際にどのように機能するか
GMX v2 の合成 GM プールは、Uniswap スタイルの AMM とは異なり、一定の製品曲線に基づいて価格をトレードオフしません。 x·y=k スワップすると準備率は変動します。代わりに、すべてのポジションアクション (ロングまたはショートのオープン、追加、クローズ) の価格は、Chainlink オラクル価格にプラスまたはマイナスの価格が設定されます。 価格への影響 その調整は純粋に、その市場における長建建玉と売り建玉の間の不均衡が取引によってどのように変化するかに基づいて計算されます。 priceImpactUsd = factor × (diffBefore^exponent − diffAfter^exponent)、 どこ diff = |longOI − shortOI| 取引の前後、そして factor は、取引がスキューを改善するか悪化させるかに応じて、市場にプラスまたはマイナスの影響を与える要因です。
このメカニズムが AMM スリッページと真に異なるのは、この兆候です。ロング建玉が既にショート建玉を上回っており、新たにショートをオープンすると不均衡が縮小します。GMX はこれに報酬を与えます。 ポジティブ 価格への影響。プール自体のリスク ポジションをより健全にするため、ポジションの約定価格にリベートが追加されます。すでに大きい側に代わりに追加すると、不均衡が拡大し、追加料金が発生します。 ネガティブ 代わりに価格への影響。まったく同じ瞬間にまったく同じ 200,000 ドルのポジションをオープンした 2 人のトレーダーは、純粋に市場のどちら側で取引しているかに基づいて、逆符号の価格への影響を確認できます。これは、影響がトレーダーにのみ作用する深さベースの AMM 曲線では絶対に起こり得ないことです。
この式では指数 (主要な GMX 市場では通常 2 に近い値) が使用されるため、影響は取引サイズよりも速く拡大します。スキュー悪化取引を 2 倍にすると、差分はおよそ 2 倍になりますが、$ の影響も 2 倍以上になる可能性があります。一方、分母も拡大するため、サイズの bps の影響はよりゆっくりと増大します。ちょうど factor そして exponent 値は GMX ガバナンスによって市場ごとに設定され、アプリの取引前の影響推定値に表示されるか、DataStore/Reader コントラクトを介してオンチェーンで読み取ることができます。アプリ内の四捨五入された推定値ではなく、正確なモデルを得るために上記の市場の実数値を入力します。ファンディング手数料は同じ OI インバランス データを使用しますが、別の計算式を使用し、実行時に一度ではなく継続的に発生します。単一の取引ではなく、複数の GM 市場にわたってバスケットのサイズを設定している場合は、 GLV ヴォールト多様化計算機、通常の DEX プールに対する価格の影響の定常積バージョンについては、 AMM価格への影響計算ツール.