Multiplicar as probabilidades é o motivo pelo qual as sequências quebram
Adicionar negociações a uma acumulação multiplica o retorno e a chance de uma eliminação – e a eliminação vence. Encontre a fração de participação sobrevivente no Calculadora de critério de Kelly, e veja as probabilidades de ruína a longo prazo no calculadora de risco de ruína.
As chances de uma sequência ininterrupta
Deixar toda a pilha percorrer negociações consecutivas multiplica os retornos – e as chances de fracasso. A chance de N vitórias consecutivas com taxa de vitória p é simplesmente p ^ N: a vantagem de 60% por negociação de uma moeda dá 7,8% de chances de dez consecutivas, e uma perda em qualquer lugar em uma sequência all-in leva tudo o que foi acumulado.
A armadilha do valor esperado: com uma taxa de ganho de 60% e até mesmo retornos, cada negociação individual é +EV, mas a aposta em tudo em dez negociações ganha 7,8% das vezes — a estratégia converte uma boa vantagem em um bilhete de loteria, mantendo a expectativa positiva no papel enquanto arruína o resultado modal. O dimensionamento fracionário ao estilo Kelly existe precisamente porque a composição geométrica pune apostar toda a pilha, mesmo com as probabilidades a seu favor.
Onde a intuição ajuda além das acumulações literais: qualquer sequência de apostas correlacionadas de tamanho total – cinco posições compradas de tamanho máximo durante uma tendência BTC – é uma acumulação com bilhetes separados. Precificar a seqüência (0,6 ^ 5 ≈ 7,8% para que todos os cinco funcionem) reformula "cinco boas configurações" como a aposta composta única que realmente é.