Как читать эту таблицу
Зеленая биржа = самая низкая ставка финансирования для этой пары — длинные позиции платят меньше всего (или зарабатывают, если они отрицательные). Если вы оптимистичны и держите длинную позицию, то пребывание в зеленой бирже обходится вам дешевле всего.
Спред годовых процентных ставок = годовая разница между самой высокой и самой низкой ставкой для этой пары. При спреде 10%+ становится интересным дельта-нейтральный арбитраж финансирования: короткие позиции на бирже с высокой ставкой, длинные позиции на бирже с низкой ставкой, собирают спред.
Отрицательные ставки (зеленые цифры) = короткие позиции приносят прибыль длинным позициям. Длинная позиция на бирже с отрицательным финансированием позволяет вам держать деньги — рынок сильно коротит.
Почему ставки финансирования различаются на разных биржах
Каждая биржа использует полностью независимый бессрочный контракт. Ставка фондирования отражает дисбаланс между длинными и короткими открытыми интересами по эта биржа заказать книгу самостоятельно. Если розничная база Bybit состоит из длинных позиций по BTC, а база Binance более сбалансирована, ставка Bybit будет выше — даже для того же базового актива почти по той же цене.
Разница в ставках в размере 0,01–0,02 %/8 ч — это шум (комиссии и затраты на исполнение исключают преимущество). Стоит отметить разницу выше 0,03%/8 часов (~33% в годовом исчислении). Спред выше 0,05%/8 часов может выдержать затраты на исполнение в обе стороны по ликвидным парам и становится реальной возможностью для трейдеров с хорошим капиталом, которые могут маржировать обе стороны одновременно.
Арбитраж ставок финансирования — дельта-нейтральная сделка
Механика: короткая позиция на бирже с высоким финансированием, длинная позиция того же преступника на бирже с низким финансированием. Вы дельта-нейтральны (ценовые движения отменяются). Каждые 8 часов вы получаете финансирование на коротких позициях и платите меньше на длинных, получая спред. Основными рисками являются: (1) маржинальные требования с обеих сторон, (2) курсы, сближающиеся перед закрытием, (3) проскальзывание исполнения при входе и выходе, (4) валютный риск. См. Арбитражный калькулятор ставки финансирования для точной математики прибылей и убытков.
Часто задаваемые вопросы
Почему ставки финансирования различаются на разных биржах?
Каждая биржа имеет собственный бессрочный контракт с отдельной книгой заказов. Если больше трейдеров имеют длинные позиции на Bybit, чем на Binance, ставка финансирования Bybit будет выше. Часто встречаются различия в 0,01–0,03%/8 часов; все, что выше 0,05%/8 часов между биржами, является значимым сигналом арбитража.
Какая биржа имеет самую низкую ставку финансирования для длинных позиций?
Он постоянно меняется — в таблице выше показаны текущие курсы для всех трех бирж одновременно. Как правило, ставки, как правило, схожи, но расходятся в периоды высокой волатильности или когда база пользователей одной биржи склоняется к более направленному направлению.
Как работает арбитраж межбиржевого финансирования?
Если финансирование Bybit BTC составляет +0,08%/8 часов, а Binance +0,03%/8 часов, вы можете продавать прибыль BTC на Bybit и продавать прибыль BTC на Binance — дельта-нейтральна, получая спред 0,05%/8 часов (~ 55% в год). Основными рисками являются маржа с обеих сторон, проскальзывание исполнения и сужение спреда.
Что означает отрицательная ставка финансирования?
Отрицательное финансирование означает, что короткие позиции платят длинным — рынок склонен к коротким позициям. Это часто случается после резких падений или во время медвежьих настроений. Находясь в условиях отрицательного финансирования, вы зарабатываете деньги, пока держите позиции.
Как часто обновляется эта страница?
Таблица извлекается из общедоступных API-интерфейсов Exchange при каждой загрузке страницы и обновляется каждые 5 минут. Ключ API не требуется — все данные поступают из общедоступных конечных точек.