Влияние на цену в зависимости от размера сделки (тот же пул, то же направление)
Влияние растет нелинейно с размером сделки, поскольку в формуле используется разница OI, возведенная в степень, а не необработанная разница.
| Размер сделки | Новый дифференциал OI | Влияние ($) | Воздействие (б/с) |
|---|
Одинаковый размер сделки, все четыре направления
Тот же размер доллара, тот же перекос в пуле — только то, на какой стороне вы торгуете, меняет знак воздействия.
| Действие | Новый дифференциал OI | Влияние ($) | Воздействие (б/с) |
|---|
Как на самом деле работает формула влияния на цену GMX v2
Синтетические пулы ГМ GMX v2 не оценивают сделки по кривой постоянного продукта, как это делает AMM в стиле Uniswap. x·y=k Коэффициент резервирования меняется по мере обмена. Вместо этого каждое действие позиции (открытие, добавление или закрытие длинной или короткой позиции) оценивается по цене оракула Chainlink плюс или минус влияние на цену корректировка, и эта корректировка рассчитывается исключительно на основании того, как сделка меняет дисбаланс между длинными и короткими открытыми интересами на этом рынке: priceImpactUsd = factor × (diffBefore^exponent − diffAfter^exponent), где diff = |longOI − shortOI| до и после сделки, а также factor – это фактор положительного или отрицательного воздействия на рынок в зависимости от того, улучшается или ухудшается перекос в торговле.
Именно этот знак отличает этот механизм от проскальзывания AMM: если открытый интерес к длинной позиции уже превышает открытый интерес к короткой позиции, и вы открываете новую короткую позицию, вы уменьшаете дисбаланс — GMX вознаграждает за это позитивный влияние на цену, скидка добавляется к цене исполнения вашей позиции, потому что вы делаете собственную рисковую позицию пула более здоровой. Вместо этого добавьте к и без того большей части, и вы увеличите дисбаланс, что потребует дополнительных затрат. отрицательный вместо этого влияние на цену. Два трейдера, открывающие одну и ту же позицию на сумму 200 000 долларов в один и тот же момент, могут увидеть влияние цены разного знака исключительно в зависимости от того, на какой стороне рынка они торгуют — чего просто не может произойти на кривой AMM, основанной на глубине, где влияние всегда работает только против трейдера.
Поскольку в формуле используется показатель степени (обычно близкий к 2 на основных рынках GMX), влияние масштабируется быстрее, чем размер сделки — удвоение сделки, ухудшающей перекос, примерно удваивает разницу, но может более чем удвоить влияние в долларах, в то время как влияние размера bps растет медленнее, поскольку знаменатель тоже масштабируется. Точный factor и exponent values are set per market by GMX governance and are visible in the app's pre-trade impact estimate or readable on-chain via the DataStore/Reader contracts — plug your market's real numbers in above for an exact model instead of the in-app rounded estimate. Funding fees use the same OI-imbalance data but a separate formula and accrue continuously rather than once at execution; if you're sizing a basket across multiple GM markets rather than a single trade, see the GLV vault diversification calculator, а о влиянии цены на обычный пул DEX с постоянным продуктом см. Калькулятор влияния цены AMM.