Поддерживающая маржа — это линия ликвидации.
Вы не теряете сделку при нулевом капитале — вы теряете ее, когда капитал достигает минимального уровня обслуживания. Знайте этот буфер. Посмотрите, где именно он срабатывает на калькулятор ликвидации.
Маржа, которая фактически вызывает ликвидацию
Начальная маржа позволяет вам войти в сделку; Поддерживаемая маржа — вот что вас выручит. Когда ваш капитал падает до уровня поддержки (обычно 0,5% от стоимости позиции по основным парам), биржа принудительно закрывает вас. Не на нуле. Под 0,5%.
Вот почему ликвидация наступает раньше, чем предполагает наивная математика. При увеличении 20x вы можете подумать, что у вас есть запас в 5%. Вычтите потребность в техническом обслуживании в размере 0,5%, и получится 4,5%. При волатильном альтернативном варианте многоуровневая поддерживающая маржа может составлять 1% и более, что еще больше сокращает вашу подушку безопасности.
Детализация уровня имеет значение для размера: более крупные позиции требуют более высоких затрат на обслуживание. Позиция в 50 тысяч долларов по некоторым альтернативным инструментам находится на более высоком уровне, чем позиция в 5 тысяч долларов — то же кредитное плечо, та же монета, но ликвидация значительно ближе. Если вы торгуете размером, посмотрите таблицу уровней вашей биржи, а не предполагайте базовую ставку.