Стрэддл делает ставку на движение, а не на направление.
Вы выиграете, если рынок сильно пойдет в любую сторону, и проиграете, если он остановится. Два уровня безубыточности точно показывают, как далеко он должен пройти. Проверьте волатильность цены с помощью Калькулятор подразумеваемой волатильности перед покупкой.
Ставка на движение, а не на направление
Стрэддл покупает колл и пут с одним и тем же страйком. Вы получаете прибыль, если цена движется достаточно далеко в любом направлении, чтобы покрыть обе премии. Купите стрэддл на 100 тысяч долларов на общую сумму 6000 долларов, и вам понадобится BTC выше 106 тысяч долларов или ниже 94 тысяч долларов по истечении срока действия — движение в любом случае на 6%.
Загвоздка в том, что рынок также знает, что события движут цены. До решения ETF или сокращения вдвое подразумеваемая волатильность увеличивает обе премии, увеличивая вашу безубыточность именно тогда, когда больше всего ожидается большое движение. Реальная ставка покупателя на стрэддл заключается в том, что движение превысит уже заложенную цену — более высокую планку, чем «что-то произойдет».
Разрушение IV является убийственной деталью: после того, как событие разрешается, IV рушится, и стрэддл может потерять деньги, даже когда цена изменилась - направление, в котором ветвь выиграла меньше, чем обе ноги потеряли при переоценке объема. Стрэддлы лучше всего работают в период необычного затишья (низкий IV) и продаются в условиях ажиотажа, что противоположно тому, что кажется естественным.